FOND SHOP

Jak správně spočítat složený benchmark a relativní výkonnost?

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

V rubrice Portrét fondu běžně ukazujeme výkonnost složeného benchmarku a relativní výkonnost podílového fondu vůči němu nebo konkurenci. V tomto článku se podíváme na vzorce, pomocí nichž lze složenou a relativní výkonnost vypočítat.

V rubrice Portrét fondu někdy narazíme na graf zobrazující absolutní výkonnost složeného (kompozitního) indexu, který se skládá z dílčích tržních indexů a představuje nebo zastupuje benchmark dotyčného podílového fondu. Dále se zde vyskytují grafy relativní výkonnosti portrétovaného fondu proti (složenému či jednoduchému) srovnávacímu indexu nebo průměru konkurence a rovněž vůči jednotlivým konkurenčním fondům.

V prvním případě vychází vývoj složeného indexu z váženého průměru výkonností jeho dílčích tržních indexů. V druhém případě vyjadřuje relativní výkonnost skutečnost, zda si v daném období vede lépe portrétovaný fond, nebo naopak srovnávací index, průměr konkurence či vybraní konkurenti. Nastiňme nyní podrobnější postup kalkulace obou veličin.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 94 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Podílové fondy Finanční matematika

Související články

Umělá inteligence mění pravidla hry

Rozhovor
9 minut

Portfolio manažer tematického akciového fondu zaměřeného na oblast disruptivních technologií věří, že fenomén umělé inteligence (AI) zůstává investičně atraktivní mj. díky tomu, že se stále nachází v rané fázi rozvoje a má potenciál pozitivně narušit převratnými inovacemi i řadu odvětví mimo technologickou sféru. Za hlavní výzvy pro rozvoj AI nicméně považuje energetickou náročnost a zaostávání inovační kultury v Evropské unii za Spojenými státy.

Conseq vysoce úročených dluhopisů: úspěšný fond s jedinečnou strategií

Portrét fondu
8 minut

Korunový dluhopisový fond zaměřený na korporátní dluhopisy s vysokým výnosem od evropských emitentů. Vyznačuje se jedinečnou investiční strategií a důkladnou diverzifikací portfolia na úrovni zastoupených emitentů i odvětví. Za více než 3 roky své existence, které zahrnovaly náročné stagflační období, dosáhl vynikajících výsledků na poli rizikově váženého výnosu. V tomto ohledu navíc porazil většinu potenciálních konkurentů.

Premium

Fondy nezávislé na vývoji trhů přinesly velmi rozdílné korunové výsledky

Fokus
11 minut

Fondy absolutní návratnosti usilují o střednědobě kladnou výkonnost nezávisle na vývoji finančních trhů. Ty s korunovou strategií za poslední roky většinou zhodnotily, ovšem dost často v rozdílné míře nebo při různé volatilitě. Souvisí to nejen se skutečností, že některé poskytují investorům primárně dluhopisová a jiné smíšená nebo akciová portfolia, ale také s diverzifikací portfolia, zapojením finančních derivátů a dalšími specifiky uplatňovanými při výběru cenných papírů.

K nákladům investování (nejen) v DIP

Pohled experta
4 minuty

S úspěšným rozběhem dlouhodobého investičního produktu (DIP) se nám, slovy klasika, rozmohl takový nešvar. A tím je přílišné zaměření jen na jednu stránku nabízených investičních produktů, a sice jejich poplatky. To vede občas ke zcela deformovaným úvahám o tom, jak kvalitní je to které řešení a co je v investování, potažmo ve finančním poradenství vlastně důležité.

Premium

Konvertibilní dluhopisy: kompromisní řešení pro věčně nerozhodné investory

Fokus
11 minut

Konvertibilní dluhopisy lze charakterizovat jako korporátní dluhopisy směnitelné za určitých podmínek za akcie. Proto se jim někdy říká „hybridy“. V uplynulých 5 letech vydělaly v globálním měřítku méně než akcie, ale více než korporátní dluhopisy s vysokým výnosem. Nyní prospívá konvertibilním dluhopisům vyrovnaná atraktivnost výkonných, ale často již draze oceněných akcií a bonitních dluhopisů, které poskytují omezenou šanci na dlouhodobé reálné zhodnocení.

Premium

Fandíte vodíkové revoluci? Pak stojí za pozornost Amundi CPR Hydrogen

Portrét fondu
7 minut

Vodík je doslova výbušným tématem a tak trochu bitevním polem již delší dobu. Podle jedněch bude vodík hrát zásadní roli při přechodu na nízkoemisní hospodářství, druzí upozorňují, že je ve srovnání s jinými technologiemi čisté energie teprve v raném stádiu vývoje a má před sebou dlouhou cestu. Pokud vás téma vodíku láká, může stát za pozornost fond Amundi CPR Hydrogen.