FOND SHOP

Jak správně spočítat složený benchmark a relativní výkonnost?

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

V rubrice Portrét fondu běžně ukazujeme výkonnost složeného benchmarku a relativní výkonnost podílového fondu vůči němu nebo konkurenci. V tomto článku se podíváme na vzorce, pomocí nichž lze složenou a relativní výkonnost vypočítat.

V rubrice Portrét fondu někdy narazíme na graf zobrazující absolutní výkonnost složeného (kompozitního) indexu, který se skládá z dílčích tržních indexů a představuje nebo zastupuje benchmark dotyčného podílového fondu. Dále se zde vyskytují grafy relativní výkonnosti portrétovaného fondu proti (složenému či jednoduchému) srovnávacímu indexu nebo průměru konkurence a rovněž vůči jednotlivým konkurenčním fondům.

V prvním případě vychází vývoj složeného indexu z váženého průměru výkonností jeho dílčích tržních indexů. V druhém případě vyjadřuje relativní výkonnost skutečnost, zda si v daném období vede lépe portrétovaný fond, nebo naopak srovnávací index, průměr konkurence či vybraní konkurenti. Nastiňme nyní podrobnější postup kalkulace obou veličin.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 94 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Finanční matematika

Související články

Premium

Jak zvolit optimální investiční strategii: Jednorázové, pravidelné nebo oportunistické investování?

Expert
8 minut

Jednorázové, pravidelné a oportunistické investování se liší nejen v přístupu k načasování nákupů, ale i v tom, jaký časový horizont či angažovanost investora na trzích vyžadují. Každá z těchto strategií je vhodná pro jiný typ investora – zatímco jednorázová investice může vyhovovat těm, kdo disponují značným objemem úspor a sledují dlouhodobější cíle, pravidelná investice je ideální pro ty, kteří preferují rozložení rizika v čase a mají vysoký disponibilní měsíční příjem. Oportunistické investování pak nabízí flexibilitu pro investory, kteří chtějí využívat jednotlivé příležitosti na trhu a rozhodují se podle aktuálních okolností nebo dostupnosti volných finančních prostředků.

Premium

Skrytá zákoutí volatility aneb vše, co je dobré o ní vědět

Expert
13 minut

Volatilita patří k nejdůležitějším ukazatelům, se kterými se investoři běžně setkávají. Pomocí ní lze vyjádřit a porovnat kolísavost prakticky všech aktiv obchodovaných na finančních trzích, resp. určit rizikově-výnosový profil zvažovaných investic. Volatilita má fundované matematické zakotvení, ale v některých situacích představuje značně nespolehlivý odhad rizikovosti a její univerzální používání může vést k zavádějícím závěrům. Schopnost uvědomit si volatilitu přesto chrání investory před unáhlenými reakcemi na tržní vývoj.

Pro registrované

Složené úročení – jak správně a jednoduše chápat základ dlouhodobého investování

Expert
3 minuty

Warren Buffet kdysi řekl: „Složené úročení je investorův nejlepší přítel a srovnává růst bohatství pomocí úroku sněhové koulí valící se z kopce. Protože na tu se postupně nabaluje sníh a čím je větší, tím více sněhu se na kouli nabalí a tím více koule roste.“ Nejde o věc složitou, jak tedy složené úročení správně chápat.