AI jako motor růstu: Jak technologičtí giganti ovládají trhy i budoucnost

Matej Varga
Foto: Shutterstock.com

Technologičtí lídři jako Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Meta (Facebook), NVIDIA a Tesla dnes dominují nejen světu technologií, ale i globálním akciovým trhům. Rozmach umělé inteligence (AI) posunul tyto společnosti ještě výš na žebříčku tržní kapitalizace, kde určují nejen směr technologického vývoje, ale také investiční trendy a celkový vývoj finančních trhů.

Akciové trhy byly v poslední době taženy vzhůru především technologickými giganty, kteří se nyní zdají být z hlediska ocenění a nadšení investorů nadhodnocené, zatímco zbytek trhu za nimi v růstu výrazně zaostává. To do jisté míry podtrhuje křehkost a zranitelnost takového růstu trhu. Je tedy otázkou, zda je tento trend udržitelný a zda si nemáme začít držet klobouky na hlavách před prudkým propadem trhů směrem dolů.

Vývoj indexu akcií “úžasné sedmičky” a zbytku trhu v USA (v USD)
{}
Zdroj: Výpočty autora

Klíčoví hráči na světových trzích

Umělá inteligence a technologičtí giganti dominují nejen titulkům finančních zpráv, ale také finančním analýzám. Tento technologický boom, poháněný očekáváním revolučních změn v našem každodenním životě, zásadně ovlivňuje investiční trendy a přináší investorům nové příležitosti, ale i rizika.

S rostoucím podílem technologických společností v hlavních akciových indexech má umělá inteligence přímý dopad na většinu akciových investorů – v důsledku toho se investice do AI stávají součástí portfolia téměř každého investora.

Akciové trhy se tomuto novému trendu v posledních letech rychle přizpůsobily a podíl akcií velkých technologických společností na světových trzích vzrostl z přibližně 15 % na 22 % až 25 %. V americkém akciovém indexu S&P 500 tvoří sedm velkých technologických gigantů až 33 %.

Výnosy těchto technologických akcií jsou dány nejen jejich tradičními obchodními modely, ale také prudkým růstem umělé inteligence, který výrazně zvyšuje jejich tržní kapitalizaci. Pro příklad uveďme jen několik z nich.

Společnost Nvidia, která se specializuje na grafické procesory (GPU) používané v aplikacích umělé inteligence, zaznamenala ohromující nárůst tržní hodnoty z přibližně 10 miliard USD v roce 2015 na více než 3,6 bilionu USD v roce 2024.

Tento růst přímo souvisí se sílící poptávkou po hardwaru pro strojové učení a zpracování velkých objemů dat, ale také s trendem v oblasti kryptoměn a jejich těžby. A i na příkladu akcií společnosti Nvidia je zřejmé, že technologičtí giganti působí ve více technologických oblastech a megatrendech, které zažívají boom a neomezují se pouze na umělou inteligenci.

Jejich zisky pramení z diverzifikované řady převratných technologií. Společnost Nvidia je často uváděna aktivními správci akciových portfolií jako akcie, jejíž růst ve strachu nesledovali a předčasně ji prodali ze svých portfolií, čehož později hořce litovali.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 79 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Související

Umělá inteligence mění pravidla hry

9 minut

Portfolio manažer tematického akciového fondu zaměřeného na oblast disruptivních technologií věří, že fenomén umělé inteligence (AI) zůstává investičně atraktivní mj. díky tomu, že se stále nachází v rané fázi rozvoje a má potenciál pozitivně narušit převratnými inovacemi i řadu odvětví mimo technologickou sféru. Za hlavní výzvy pro rozvoj AI nicméně považuje energetickou náročnost a zaostávání inovační kultury v Evropské unii za Spojenými státy.

Investiční příležitost v době katastrofy?

8 minut

Přírodní katastrofy nebo průmyslové havárie bývají sice tragické, ale odstraňování jejich následků vytváří příležitosti pro investování do určitých typů firem, po jejichž službách roste poptávka. Na nápravě nebo zmírňování škod se podílejí různá odvětví, často v partnerství s veřejným sektorem.

AI toho může změnit mnoho

9 minut

Dotazovaní nemají jednotný názor na to, zda rozvoj umělé inteligence udrží nadvýkonnost na ni navázaných segmentů akciového trhu. Většinou však očekávají přínosy AI v řadě odvětví.

Jak obstát v novém světovém řádu pro akcie

6 minut

Drsné přitvrzení kurzu americké obchodní politiky v podobě prudkého navýšení dovozních cel oslabilo akciové trhy po celém světě. Donaldu Trumpovi jde však o mnohem víc než jen celní sazby: chce proměnit charakter americké ekonomiky výrazným posílením domácí průmyslové výroby. Co odklon Ameriky od zahraničních, hlavně asijských (sub)dodavatelů znamená pro akciové trhy? Investiční expert ze společnosti Schroders nastiňuje, které typy akciových investic mohou v novém světovém řádu obstát a které naopak zatíží větší riziko.

Čínské akcie začaly porážet americké. Vydrží jim to i přes současnou obchodní válku USA-Čína?

6 minut

Čínskému akciovému trhu se od září 2024 začalo po delší době dařit lépe než americkému, ovšem šanci na pokračování příznivější výkonnosti čínských akcií narušuje řada nejistot a rychlých změn. Tou nejnovější je rozpoutání obchodní války mezi oběma ekonomikami. Mají čínské akcie šanci trumfnout americké i do budoucna?

Make Europe Great Again je tady a Evropa se probouzí!

6 minut

Evropa stojí na křižovatce. Po letech ekonomických výzev, geopolitických otřesů a strukturálních změn se kontinent nachází v bodě, kdy musí znovu získat svou konkurenceschopnost a růstový potenciál. Budíčkem byl přitom docela překvapivě někdo úplně jiný než evropští politici. Byl jím Donald Trump. Příležitosti pro investory mohou být obrovské – od inovativních technologií až po posílení strategických průmyslových odvětví. Jaké sektory budou tahouny evropského oživení? Kde hledat atraktivní investiční příležitosti v době, kdy se Evropa snaží znovu definovat svou pozici v globální ekonomice?