Voda – nezbytná pro život. Vhodná i jako investice?

V poměru s tím, jak je voda spotřebovávána, také velmi rychle na naší planetě ubývá, respektive ubývá hlavně voda vhodná k dalšímu užití. Právě toto hledisko z ní dělá velmi vzácnou surovinu. Jak tedy do vody investovat? Jaké má potenciální investor možnosti, na co si při investicích do vody dát pozor?

Voda jako vzácná surovina

Většinu vody na naší planetě tvoří voda slaná (okolo 97 % z celkového objemu). Tato voda sama o sobě není vhodná k pití a ve většině případů, bez dalšího lidského zásahu ani k dalšímu využití v průmyslu, zemědělství a ani jinde. Více jak 2/3 sladké vody (cca 2 % z celkových vodních zdrojů planety) je uloženo v ledovcích v polárních oblastech.

Spolu s růstem populace na planetě stoupá také spotřeba vody. Za poslední zhruba tři dekády se celosvětová spotřeba vody zdvojnásobila. Spotřeba vody se v jednotlivých zemích liší, zatímco v zemích se silných průmyslem a výrobou (Indie, Čína, USA) jsou to až nižší miliony litrů vody na osobu za rok, v České republice je celková spotřeba okolo 57 tisíc litrů za rok (včetně průmyslu a zemědělství). Samotná spotřeba domácností pak dosahuje okolo 32 tisíc litrů za rok, tedy necelých 90 litrů vody na osobu denně.

S růstem populace, průmyslu a dalšími zásahy do krajiny (např. v průběhu 20. století zmizela polovina mokřadů) roste také znečištění vody a vodních zdrojů, vody tím rapidně ubývá. Celosvětovým problémem je navíc sucho, díky kterému se v mnoha oblastech rozšiřují požáry, které je mnohdy velmi těžké uhasit.

Dle organizace UNICEF je téměř jedna třetina lidské populace bez přístupu k pitné vodě a předpokládá se další strmý nárůst tohoto čísla. Až 800 milionů (některé zdroje uvádí až jednu miliardu) lidí nemá dokonce přístup k žádnému zdroji vody, což může zhoršovat hygienické podmínky v různých oblastech světa. V jejich důsledku může docházet k celosvětovému šíření nebezpečných nemocí.

Až 3 miliony lidí (přičemž většinu tvoří děti) ročně umírají na nemoci způsobené nedostatkem vody, ať už jde o samotnou konzumaci kontaminované vody nebo právě v důsledku již zmíněných nedostatečných hygienických podmínek.

Voda je tedy nezbytná pro lidský život, bude potřeba stále a bude jí potřeba více. Právě proto se na vodu jako na investici v poslední době upírají také investoři.

Investice do vody

Faktem je, že voda se nespotřebovává, když tedy odmyslíme od toho mála vody, co slouží k pití – voda je recyklovatelná – neměla by tedy v dlouhodobém horizontu dojít. Problém tedy není ani tak v množství vody, jako spíš v kvalitě, tedy v dostatku pitné nebo alespoň nekontaminované vody

Současně s tímto faktem poptávka po vodě roste, dle některých odhadů až o 64 miliard m³ ročně, v důsledku světových trendů jako je růst populace, který se odehrává především v chudých oblastech s nedostatkem vody.

Na vodu stále náročnější průmysl a výroba na straně jedné, a na straně druhé klesající nabídka, může naznačovat, že by voda mohla stát za pozornost i jako investice.

Samotné investice do vody podporují také některé cíle udržitelného rozvoje OSN. Možné je investovat do služeb zabezpečujících dodávky vody, do technologií zabývajících se vodou, do vodní infrastruktury, která je většinou zastaralá a je nutná její náhrada nebo alespoň modernizace. Celosvětově se tedy státy a jednotlivé vlády začaly zajímat o investování do vodního hospodářství, infrastruktury a ochrany vody před znečištěním. Snaží se o efektivní využití vody.

Investice do akcií firem

Do vody je možné investovat několika klasickými způsoby. Prvním z nich je investice do konkrétních firem. Jednou z největších společností zabývajících se vodním hospodářstvím je společnost Veolia (VDD), kterou asi budou znát i Češi. Francouzská společnost Veolia (dříve Compagnie Générale des Eaux a Vivendi), jejíž historie sahá až do roku 1853, je celosvětovým dodavatelem vody (také pro tuzemské domácnosti a firmy) a zabývá se i odpadovým hospodářstvím. V posledních letech se zaměřuje i na dopravu. Od června 2000 je společnost obchodovatelná na pařížské burze, o rok později vstoupila na burzu v New Yorku.

Nejlepší útok je obrana. Dává smysl investovat do obranného sektoru?

Obdobou francouzské společnosti je jedna z největších veřejně obchodovatelných společností v USA American Water Works (AWK), která zajišťuje dodávky vody do přibližně 14 milionů odběrných míst na území USA a také se zabývá správou čističek a kanalizací. Společnost založená v roce 1886 je obchodovatelná na burze NYSE.

Z hlediska nových trendů může být pro investory zajímavá i společnost Global Water Resources (GWR), která se orientuje na aquaponické a hydroponické systémy. Právě tyto systémy jsou až o 95 % méně náročné na vodu než klasické zemědělství, mají tedy v budoucnosti potenciální možnost širokého využití.

Správou vodních zdrojů a vodoměrů se zabývá společnost Badger Meter (BMI), tato americká společnost založená v roce 1905 je obchodovatelná na NYSE.

Takto bychom mohli pokračovat dále a dále. Vybrat tu správnou společnost ovšem není věc snadná. Pro řadu investorů tak mohou být lepší volbou nástroje kolektivního investování, jakými jsou fondy a ETF.

Investiční fondy zaměřené na vodní hospodářství

Z českých fondů se vodním hospodářstvím zabývá například BNP Paribas Aqua, který má své portfolio poskládané z globálních firem, zabývajících se řízením úniků vody, regulováním přívalových vod. Dále investuje do společností, které řeší takzvaná chytrá města, s nimi spojené různé monitorovací systémy, chytré zavlažování nebo nejrůznější senzory. Fond investuje také do společností, které řeší omezení odpadů, recyklaci vody nebo testování vody.

K červenci letošního roku portfolio čítalo více jak čtyřicet společností především z USA, Velké Británie a Švýcarska. Fond je k dispozici v CZK. Od svého založení (únor 2017) má k 10.9.2024 průměrné roční zhodnocení takřka 13 %.

Další vodní fond nabízí Komerční banka, konkrétně jde o KBI Water Fund. Portfolio fondu je poskládané ze společností, které své příjmy minimálně z 50 % tvoří z vodního hospodářství a společností, které jsou lídry v segmentu vodního hospodářství. Strategie fondu stojí na environmentálním sociálně zodpovědném investování a udržitelném rozvoji. Geograficky se portfolio fondu zaměřuje na společnosti západoevropské, americké a asijské. Pětiletá výkonnost fondu je v průměru něco přes 10,5 %.

I banka ČSOB má ve své nabídce vodní fond – ČSOB Akciový vodního bohatství zodpovědný. Portfolio fondu zahrnuje akcie firem s růstovým potenciálem vázané především na vodní hospodářství, široce regionálně diverzifikované. Zahrnuje tak akcie společností jak z rozvíjejících se trhů, tak i vyspělých bez sektorového omezení. Fond byl založen v červenci 2007. Pětiletá výkonnost činí v průměru necelých 10 % ročně.

Další fond zabývající se vodním hospodářstvím je Fidelity Funds – Sustainable Water & Waste Fund, založený v listopadu 2018. Investuje do celosvětových společností podnikajících v oblastech služeb vodního a odpadového hospodářství, odsolování vody, plnění do lahví, dále do společností zabývajících se prodejem služeb a produktů vodního, ale také odpadového hospodářství. Strategie fondu stojí na světových trendech, mezi které patří zrychlující růst populace, různá environmentální omezení, urbanizační politika a další. Fond je dostupný v USD a EUR. 

Investice do fondů ETF

Z pohledu AUM je v Evropě největším ETF zaměřeným na vodu iShares Global Water UCITS ETF. Toto ETF kopíruje index S&P Global Water sledující 50 největších a nejlikvidnějších kótovaných společností na světě, které podnikají v oblasti vodohospodářství.

Dalším potenciálním ETF zaměřeným na vodní hospodářství je Amundi MSCI Water ESG Screened UCITS ETF, kopírující index MSCI ACWI IMI Water ESG Filtered. Index tvoří 39 společností s velkou, střední i malou tržní kapitalizací z vyspělých i rozvíjejících se trhů.

Jako další můžeme zmínit L&G Clean Water UCITS ETF, které kopíruje Solactive Clean Water index. I zde tvoří portfolio, resp. index asi 50 společností z celého světa, primárně USA.

Možností je tedy dost

Ve vodním hospodářství je identifikováno několik oblastí, které mohou v blízké budoucnosti způsobit problém. Mezi ně řadíme především nedostatek vody pro stovky milionů lidí, který může způsobit stěhování lidí do oblastí s dostatečným (nebo alespoň větším) množstvím vody. Dalším problémem je dlouhodobé sucho, v důsledku kterého pak při i menších dešťových srážkách mohou vznikat rozsáhlé povodně.

Problémem je také znečištění vody, a to jak průmyslem, tak také domácnostmi, nutná je recyklace vody. Problém s nutností velkých investic je i zastaralá vodní infrastruktura (ve velkých městech ve vyspělých zemích je vodovodní systém mnohdy starší jak 100 let), v důsledku čehož dochází ke ztrátám pitné vody.

Světová banka odhaduje nutné investice do sanitačních služeb na sumu okolo 150 miliard dolarů ročně. Stále na vodu náročnější je i průmysl. V neposlední řadě jde také o zamoření oceánů plasty.

Právě tyto skutečnosti mohou udělat z vody, vodního hospodářství a všeho okolo zajímavou investici. Ne nadarmo je někdy voda označována za modré zlato. V současné době mají investoři na výběr mezi širokou škálou fondů i ETF zaměřených na vodní hospodářství a mohou investovat také prostřednictvím nákupu akcií konkrétních společností zabývajících se vodním hospodářstvím. Do vodního hospodářství bude během následujících let, dle mnoha studií, investováno velmi mnoho ze státních rozpočtů.