Kulturní trendy a jejich dopad na investice: Jak změny životního stylu ovlivňují dynamiku trhu

Pro investory se analýza kulturních trendů stala stejně zásadní jako tradiční finanční metriky. Zatímco analýza finančních výkazů společností nadále zůstává velmi důležitým faktorem, pochopení toho, jak lidé žijí, pracují a mění své preference spotřeby v průběhu svého života, může odhalit příležitosti ještě předtím, než se projeví ve finančních výkazech. Společnosti, které se přizpůsobují nebo formují kulturní posuny, často zaznamenávají trvalý růst, zatímco ty, které ignorují měnící se kulturní dynamiku, riskují zaostávání kvůli zastarávajícím obchodním modelům.

Klíčové kulturní trendy ovlivňující investice

1.      Práce z domu – nový „normál“?

Jak všichni víme, nárůst tohoto nového „normálu“ byl způsoben hlavně v letech, kdy se svět potýkal s pandemií covid-19. Od této doby se možnost práce z domu zdá být něco, co už se při hledání nových pracovních pozic zkrátka předpokládá.

Níže můžeme vidět dny návratu do kanceláře (RTO) ve vybraných technologických společnostech po celém světě od ledna 2024, podle počtu dní. Určitě nepřekvapivou informací je návrat zaměstnanců společnosti X – Elon Musk je znám tím, že své zaměstnance zkrátka chce vidět v kancelářích na svých místech stůj co stůj!

Ale jaké jsou hlavní důvody, proč mnoho organizací celosvětově přijalo práci na dálku do svých struktur? Podívejme se detailněji na graf níže.

Studie, která se dotazovala zaměstnanců na jejich preferenci pracovat z domu vs. pracovat z kanceláře, jasně ukázala, jak se věci mají!

Komu se otevírá prostor z tohoto nového trendu profitovat?

Zatímco poskytovatelé kancelářských prostor přichází o své zisky, společnosti zabývající se například tzv. „online surveillence“, neboli dohledem (možná lepší termín „pronásledováním“) zaměstnanců mohou zažít boom ve svém odvětví. Proč? Představte si, že jste leader ve společnosti, který nechá svým zaměstnancům možnost práce z domova, ale budete jim věřit? V tu chvíli zde nastupuje celá řada potencionálních společností nabízející řešení právě tohoto problému. Možné investiční příležitosti jsou např. ve společnostech jako Microsoft, Cisco Systems nebo třeba VMware, Inc.

2.      Digitální transformace

Vzestup online nakupování a dopad na akcie

Online nakupování zažívá rychlý růst díky zvýšené digitalizaci a změnám spotřebitelských návyků, zejména po pandemii, kdy mnoho lidí přecházelo z tradičních obchodů na online nákup. Tento trend pokračuje i nadále, protože pohodlí a snadný přístup k produktům online jsou stále žádanější.

Dopad na akcie maloobchodních společností: Tradiční maloobchodníci, kteří se nepřizpůsobili digitalizaci, často ztrácí svou hodnotu, zatímco společnosti orientované na e-commerce (jako Amazon nebo Shopify) zaznamenávají značný růst. Investoři, kteří hledají dlouhodobé zhodnocení, se proto zaměřují na společnosti s robustní online infrastrukturou a schopností rychle reagovat na měnící se preference zákazníků.

Investiční příležitosti: Investice do firem, které poskytují e-commerce platformy nebo logistická řešení pro online obchod, mohou mít velmi pozitivní vyhlídky. Patří sem například společnosti jako MercadoLibre v Latinské Americe nebo Sea Group v jihovýchodní Asii, kde e-commerce zažívá prudký růst.

3.      Fintech Inovace

Fintech společnosti a jejich inovace mění tradiční finanční sektor, jak ho známe dnes. Digitální bankovnictví a bezhotovostní platby stále rostou, což vede k poklesu využívání tradičních bankovních služeb a ke vzniku nových obchodních modelů. Větší banky si ale tento trend uvědomily a snaží se přizpůsobit jak implementací vlastních fintech inovací, tak navázáním spolupráce s těmito fintechy.

Umělá inteligence mění pravidla hry

Dopad na finanční akcie: Tradiční banky, které se nepřizpůsobí digitální transformaci, čelí ztrátě podílu na trhu ve prospěch fintech společností (např. PayPal, Square). Fintech společnosti zvyšují konkurenci tím, že nabízejí bezproblémové digitální služby s nižšími náklady a mohou si dovolit riskantnější procesy.

Investiční příležitosti: Investoři mohou zvažovat akcie fintech společností, které se zaměřují na oblast digitálního bankovnictví, peer-to-peer plateb a blockchainu, jako jsou PayPal, Square, Intuit nebo Infosys.

4.      Fitness & Wellness

Růst zájmu o zdravý životní styl je nekončící trend. Stále více lidí se významněji než dříve zaměřuje na své zdraví a vnitřní pohodu, což zahrnuje i péči o svou fyzickou kondici, mentální zdraví a celkový životní styl. Tento trend je poháněn změnou ve vnímání zdraví, stoupajícími náklady na zdravotní péči i propuklou pandemií, která zvýšila povědomí o důležitosti zdraví a prevence.

Investiční sektory

Technologie a aplikace pro zdraví: Aplikace zaměřené na fitness a wellness (např. Peloton, Calm, Headspace) nabízejí nové způsoby pro dosažení a udržení zdraví. Společnosti vyvíjející digitální řešení, která umožňují lidem cvičit nebo relaxovat z domova, zaznamenaly růst akcií díky zvýšené poptávce po pohodlném a flexibilním přístupu ke zdraví.

Trh s doplňky stravy a bio potravinami: S rostoucím zájmem o zdraví roste i poptávka po výživových doplňcích, bio potravinách a dalších produktech zaměřených na zdravý životní styl. Společnosti jako The Honest Company nebo Nestlé rozšiřují své produktové portfolio právě tímto směrem, aby oslovily nové typy zákazníků.

Fitness zařízení a wearables: Popularita fitness vybavení pro domácí trénink, jako je Peloton, a nositelných zařízení (wearables) od společností jako Apple (Apple Watch) a Fitbit (nyní součást Google) zaznamenává nárůst. Velmi chválenou značku představuje společnost Garmin a její fitness hodinky. Uživatelé si je nemohou vynachválit – to se ale také podepisuje na ceně akcií společnosti.

Tato zařízení umožňují uživatelům sledovat své zdraví a kondici, což vytváří příležitost pro investory v technologickém a zdravotnickém sektoru.

Kliniky a služby pro duševní zdraví: Zvýšený důraz na duševní zdraví otevírá prostor pro investice do zdravotních služeb zaměřených na psychologickou péči a wellness. Tato oblast se stává důležitou i z hlediska prevence a kvality života. Zde jsou společnosti, o kterých bychom mohli přemýšlet: Teladoc Health, Inc. (jeden z lídrů v oblasti telemedicíny, nabízí služby zaměřené na duševní zdraví prostřednictvím své platformy, spolupracuje s terapeuty a poskytuje přístup k terapiím a konzultacím online); CVS Health Corporation (široká nabídka zdravotnických služeb skrze divizi MinuteClinic) nebo například Acadia Healthcare Company, Inc. (specializovaný poskytovatel zdravotnických služeb, provozuje zařízení zaměřená na léčbu duševního zdraví a závislostí, spravuje také nemocnice a kliniky v USA i Velké Británii).

5.      Udržitelnost a ESG

ESG (Environment, Social, Governance): Investoři čím dál více preferují společnosti, které kladou důraz na udržitelnost a odpovědné řízení. Tento posun je patrný zejména u mladších generací, které si uvědomují klimatickou změnu a etické otázky spojené s podnikáním.

Vidíme, že prudký nárůst byl zaznamenán po roce 2020! Proč tomu tak může být? Po roce 2019 začala řada zemí zavádět regulace, které podporují udržitelnost, jako např. Evropská unie s cíli stanovenými v Zelené dohodě (European Green Deal). Tento rámec klade důraz na snižování uhlíkové stopy a zavádění ESG standardů, což povzbudilo investice do ESG fondů a aktiv. Investoři, zejména pak ti institucionální, začali na tyto změny reagovat přesunem kapitálu do ESG aktiv, která vykazují nižší rizika spojená s environmentálními a sociálními faktory a jsou lépe připravena na přísnější regulaci.

Raději než vybírat jednotlivé společnosti, můžeme zvážit investice do ETF a více se tak diverzifikovat, čímž snížíme investiční riziko. Zde je pár ETF, která mohou být součástí právě Vašeho portfolia. iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF EUR (Dist): zajímavostí u tohoto ETF je, že je celkově rovnoměrně rozloženo jak sektorově, tak společnostmi, které v sobě zahrnuje. iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF (Acc): ETF velice podobné předešlému, akorát  akumuluje dividendy místo jejich výplat investorům).

6.      Zábava a konzumace médií

Proměna mediálního průmyslu v digitálním věku

S nástupem digitálních technologií došlo k přechodu od tradičních médií ke streamovacím službám (např. Netflix, Disney+) a online hernímu průmyslu, který rychle roste díky zvyšujícímu se počtu hráčů a investicím do herních platforem.

Růst akcií mediálních a herních společností: Společnosti jako Netflix, Electronic Arts, nebo Take-Two Interactive vidí vzestup zájmu o jejich akcie díky poptávce po obsahu založeném na předplatném a hrách, zejména mezi mladými spotřebiteli.

Streaming a herní ETF: Investoři mohou zvažovat fondy zaměřené na média a herní průmysl, jako je Global X Video Games & Esports UCITS ETF Acc USD nebo VanEck Video Gaming and eSports UCITS ETF, které umožňují širší expozici v rámci zábavního průmyslu.

7.      Kryptoměny a tokenizace jako součást moderní kultury

Kryptoměny jako nová finanční aktiva: Kryptoměny a technologie blockchainu mění finanční sektor, přičemž investoři nyní vnímají bitcoin, ethereum a další tokeny jako novější třídu aktiv. Spolu s tím roste tokenizace aktiv, která umožňuje vlastnictví nebo sdílení majetku prostřednictvím blockchainu. Uvidíme ale, jaký dopad bude mít na tyto investice nová regulace MiCa a ostatní regulace.

Technologické a finanční společnosti: Společnosti jako Coinbase Square, nebo PayPal těží z rostoucí adopce kryptoměn a nabízejí digitální finanční služby, které zahrnují nákup, prodej a úschovu kryptoměn.

Investiční příležitosti

Krypto ETF a společnosti s expozicí na blockchain: Investice do fondů jako ETC Group Physical Bitcoin (pozor - poplatek 2 %) nebo fondy zaměřené na blockchain společnosti (např. Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF Acc) mohou být příležitostí pro investory, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio do kryptoměn a blockchain technologií, ale nechtějí se přímo vystavovat jedné kryptoměně nebo jednomu sektoru.

8.      Změna v přístupu k vlastnictví a sdílení

Od vlastnictví ke sdílení: Spotřebitelé, zejména mladší generace, čím dál častěji preferují sdílené ekonomické modely před tradičním vlastnictvím. Tento posun se týká nejen dopravy (Uber, Lyft), ubytování (Airbnb), ale i předmětů každodenní potřeby (např. sdílená kola, skútry atd.).

Akcie sharing economy: Investoři se mohou zaměřit na společnosti jako Uber, Lyft nebo Airbnb, případně fondy zaměřené na budoucí trendy, jako je Global X Autonomous & Electric Vehicles UCITS ETF USD Accumulating. Tímto způsobem můžete využít růstový potenciál sdílené ekonomiky.