FOND SHOP

Co je benchmark a jak s ním správně pracovat?

Radovan Novotný
Foto: Shutterstock.com

Vybrat ten správný fond pro investici není snadné. Existuje celá řada parametrů, které bychom měli sledovat. Jedním z nich je i benchmark.

Být ve správný čas na správném místě, držet ty správné pozice, a skvělý výnos je na světě. Jenže ony skvělé výsledky nemusí vyplývat z provedených analýz, vynaloženého úsilí a píle, zdatných investičních strategií, ale mohou být prostě jen dílem náhody a štěstí. Rovněž nemusí být dosahovány opakovaně.

Adekvátní posuzování výkonnosti je tedy nutné provádět v delším časovém období a uvažovat nejen pohled absolutní, ale i relativní (tabulka 1).

Absolutně i relativně

Absolutní pohled nepoužívá k hodnocení investiční výkonnosti žádné laťky, prostě se vyčíslí. Propad o 50 % bude mizerným výsledkem, pravděpodobně doprovázeným emocemi a ohrožením sledovaných finančních cílů.

Stranou pozornosti asi ani nezůstane setrvale zhoršená schopnost z takto vyklesaného portfolia se ve smysluplném časovém rámci zotavit. Absolutně vyjádřený výsledek je ale svým způsobem posuzován ve vakuu, nehledě na to, zda na tom srovnatelná portfolia byla stejně nebo třebas i hůře. 


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 92 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Investiční produkty Finanční matematika Aktivní správa

Související

Premium

Pasivní investování má dlouhodobě navrch aneb proč je důležité spokojit se s průměrem

Strategie
6 minut

Touha portfolio manažerů a koncových investorů dosahovat lepších výsledků ve srovnání s ostatními znamená obvykle silný motiv pro hledání aktivních investičních strategií, kterými se snaží překonat trh. Přesto v posledních 10 až 20 letech výrazně stouplo na popularitě pasivní investování, založené na slepém kopírování benchmarkových akciových nebo dluhopisových indexů vyjadřujících průměrné chování trhu. Pasivně spravovaná ETF a indexové podílové fondy totiž vycházejí z pohledu výkonnosti daleko úspěšněji než jejich aktivně řízení konkurenti. Podívejme se na tvrdé statistiky.

Premium

Investovat do státních dluhopisů, nebo je nechat být? To je oč tu běží!

Spotřebitel
9 minut

Tak jo... představte si investici, která kombinuje bezpečnost s předvídatelným výnosem a je podložena důvěryhodností státního aparátu. Státní dluhopisy nabízejí právě takovou příležitost. Pro konzervativní investory hledající stabilitu a pro ty, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio, představují zajímavou volbu s nízkým rizikem. O čem zde hovoříme? Státní dluhopisy! Ponořme se tedy do světa státních dluhopisů a objevme, jak mohou obohatit naši investiční strategii.

Pro registrované

Mikro půjčka - rychlá kačka?

Ekonomika
5 minut

Tokenizace a mikrofinancování představují dvě inovativní oblasti, které mohou zásadně změnit přístup k financím, zejména v rozvíjejících se ekonomikách. Tokenizace, díky technologii blockchain umožňuje převod tradičních aktiv na digitální tokeny, což usnadňuje jejich obchodování a zajišťuje transparentnost. Mikrofinancování, na druhé straně, poskytuje malým podnikům a jednotlivcům, kteří nemají přístup, nebo je jejich přístup k tradičním bankovním službám limitován, příležitost získat finanční prostředky snadněji. Ve své kombinaci otevírají tyto dvě technologie nové možnosti pro financování, podporu podnikatelů a zajištění ekonomické inkluze.

Úsvit aktivně řízených ETF

ETF
7 minut

V posledních letech se investiční svět setkává s novým trendem – aktivně spravovanými ETF. Tyto nástroje kombinují dynamiku a flexibilitu indexových ETF s odborným řízením aktivních fondů, čímž podle jejich zastánců nabízejí to nejlepší z obou světů. Ačkoli většina investorů stále vnímá ETF jako pasivní a podílové fondy jako aktivní nástroj, aktivně spravovaná ETF tuto hranici stírají. Tento fenomén, který už v USA nabírá dech, se rychle šíří i po Evropě. S přibývajícím počtem těchto produktů je jasné, že aktivně spravovaná ETF jsou tu, aby změnily dynamiku hry na globálním investičním poli.