Čáry máry s troškou kódu, ať je z toho token!

Co je to tokenizace reálných aktiv?

Ne každý měl šanci o tokenizaci reálných aktiv slyšet. Abychom byli všichni na stejné vlně, pojďme si termín trošku rozebrat.

Tokenizace je proces vytváření digitálních reprezentací hmotných aktiv – jako jsou nemovitosti, umění nebo komodity – na blockchainu. To zahrnuje převod vlastnických práv k těmto aktivům na digitální tokeny, které lze ukládat a obchodovat na blockchainových platformách.

Primárním účelem tokenizace je demokratizovat přístup k vysoce hodnotným aktivům, což umožňuje širšímu spektru investorů účastnit se trhů tradičně vyhrazených pro bohatší vrstvy, jelikož k některým (většinou nelikvidním) aktivům je potřeba mít větší obnos finančních prostředků na jejich nákup. Převedením aktiv na digitální tokeny usnadňuje tokenizace částečné vlastnictví, což umožňuje jednotlivcům investovat do částí aktiv, spíše než vyžadovat značný kapitál na nákup celých aktiv. Tento přístup zvyšuje likviditu a otevírá investiční příležitosti širší investiční veřejnosti.

Výhody tokenizace?

Možná přemýšlíte, stejně jako já, co je hlavní výhodou. „Rozporcovat“ dané aktivum a vytvořit investiční tokeny, když to samé existovalo i před touto „tokenizační“ revolucí? Jak víme, existují například crowdfundingové společnosti, REITs nebo soukromé syndikáty, které fungují podobně jako již zmiňovaná tokenizace. Níže tedy uvádím, kde tokenizace přináší značné výhody.

• Likvidita – Tradiční částečné vlastnictví často „uzamkne“ investory na dlouhou dobu. Tokenizovaná aktiva lze obchodovat 24/7 na sekundárních trzích, což poskytuje okamžitou likviditu.
• Nižší transakční náklady – Tradiční frakcionace vyžaduje právní dohody, makléře a administrativně náročnou práci. Tokenizace většinu z toho automatizuje prostřednictvím chytrých smluv (smart contracts) a snižuje náklady.
• Snadná přístupnost – Tokenizované frakce mohou investoři po celém světě snadno kupovat a prodávat, zatímco tradiční metody často vyžadují dodržování jurisdikce, která omezuje účast.
• Transparentnost a bezpečnost – Blockchain zaznamenává všechny transakce a činí je neměnnými (není možné je modifikovat). Tím se snižuje riziko podvodu a zvyšuje se důvěra ve srovnání s tradičními centralizovanými strukturami.
• Programovatelnost a kompostovatelnost – Tokenizovaná RWA se mohou integrovat do ekosystémů DeFi, což umožňuje tzv. staking, půjčování a další finanční mechanismy, které tradiční částečné vlastnictví nemůže nabídnout.

Co vše můžeme tokenizovat?

Tokenizovat lze opravdu cokoliv – od vašich každodenních věcí – postel, stůl a dobře – i domácí zvířátko! Ale buďme reální, většinou se jedná o nemovitosti, akcie společností, vlastnická práva, patenty a tak dále. Níže se seznámíme s těmi nejčastějšími objekty tokenizace.

1. Sběratelské předměty

Položky vysoké hodnoty jako víno, whisky, značkové kabelky, upomínkové předměty a herní karty jsou tradičně tokenizovány, což umožňuje částečné vlastnictví a rozšiřuje investiční příležitosti. Tento přístup vystavuje uvedená aktiva mezinárodním investorům a zvyšuje poptávku po nich. Zde se vyskytují společnosti jako Masterworks, která umožňuje investovat do podílů na významných uměleckých dílech.

2. Digitální aktiva

Digitální sféra zaznamenala tokenizaci aktiv, jako jsou kryptoměny, pomocné tokeny a nezaměnitelné tokeny (NFT). Příklady zahrnují tokenizované věrnostní body, herní aktiva a digitální sběratelské předměty jako CryptoKitties.  Dalším příkladem je tokenizovaný klub - FC Barcelona. Tento slavný fotbalový klub vytvořil žetony fanoušků Barça, které umožňují fanouškům účastnit se aktivit souvisejících s klubem a získat přístup k exkluzivnímu zboží.

3. Finanční nástroje

Společnosti jako Swarm Markets zavedly akcie a dluhopisy kompatibilní s DeFi na blockchainu Polygon, čímž přinášejí výhody decentralizace tradičním finančním nástrojům a zvyšují jejich dostupnost a likviditu.

4. Nemovitosti

V souvislosti s tokenizováním nemovitostí autorka článku nahrála podcast s CEO a CTO společnosti InvestBay. Jedná se o ryze český start-up, který tokenizuje nemovitosti po celém světě a nabízí je investorům.  A pro tip! Pokud budete vlastnit kousek jakékoliv nemovitosti, budete mít slevu na pobyt v nemovitosti v rámci vaší dovolené. Podcast si poslechněte kliknutím na tento odkaz.

5. Komodity

I komodity mohou být tokenizované. Například zlato – společnost Paxos spustila digitální zlatý token, kde každý token představuje jednu unci zlata, což usnadňuje obchodování a investování do zlata.

„Nestandardní“ tokenizovaná aktiva

• Digitální kočky (CryptoKitties): Jeden z prvních a nejznámějších příkladů CryptoKitties jsou jedinečné digitální kočky, které lze dokonce i chovat. Můžete je kupovat a prodávat na blockchainu.
• Virtuální nemovitosti (Decentraland): V Decentralandu mohou uživatelé budovat, kupovat, a prodávat parcely virtuálních pozemků a vytvářet tak digitální trh s nemovitostmi.
• Tokenizovaná whisky: Některé společnosti začaly tokenizovat sudy whisky, což investorům umožňuje vlastnit zlomek sudu a potenciálně profitovat z procesu zrání.
• Tokenizovaná příroda: Existují i projekty na tokenizované stromy, což lidem umožňuje investovat do lesnictví a těžit z prodeje dřeva nebo uhlíkových kreditů.
• Tokenizované sportovní momenty (NBA Top Shot): NBA Top Shot umožňuje fanouškům nakupovat, prodávat a obchodovat s oficiálně licencovanými sběratelskými vrcholnými událostmi NBA, čímž se přemění nezapomenutelné sportovní momenty na digitální aktiva.

ETF

Pokud byste rádi investovali do blockchainových / fintechových společností, ale nechcete vybírat jednotlivé společnosti, nabízím pár tipů na zajímává ETF.