Stárnoucí populace – demografický problém, ale CA$Hcow pro investory?

Foto: Shutterstock.com

Demografické změny, zejména stárnutí populace, představují pro mnohé vlády výzvu spojenou s rostoucími náklady na sociální zabezpečení a zdravotní péči. Zatímco ekonomicky neaktivní obyvatelstvo roste, mnozí investoři mohou tuto situaci vnímat jako cennou příležitost. V článku se podíváme na to, jak mohou demografické trendy ovlivnit investiční strategie a jaké sektory mohou těžit z měnícího se postavení starších lidí ve společnosti.

Ačkoliv jsou demografické změny ve smyslu stárnutí populace, kdy se podíl starších (ekonomicky neaktivních) lidí neustále zvětšuje, problémem mnoha vlád po celém světě – hlavně tedy z důvodu vládních výdajů právě na tuto část populace, může se zrovna tato “prekérka” stát cennou příležitostí pro investory.

Populační pyramida zemí EU-27
{}
Zdroj: www.eurostat.com (upraveno)

Kde je trend stárnutí populace největší? Zde je list 50 zemí s největším podílem lidí v etapě života, kteří již nasbírali „spoustu moudrostí“.

% 65+ (z celkové populace země)
{}
Zdroj: www.statista.com (upraveno)

K této problematice se vztahuje výraz tzv. “silver economy” neboli stříbrná ekonomika. Ale co tento pojem vlastně konkrétně znamená?  Pojem „stříbrná ekonomika“ označuje ekonomické (pro nás investory – investorské) příležitosti vyplývající z potřeb, preferencí a kupní síly lidí ve věku 60 let a výše. Jak globální populace stárne, tato demografická skupina se rychle rozšiřuje a vytváří významný tržní potenciál v různých odvětvích.

Demografické změny! 

S pokrokem ve zdravotnictví a prodlužující se střední délkou života roste počet starších dospělých nebývalým tempem. Vlastně, je jen otázkou času, kdy budeme mít možnost dožívat se nadprůměrných let – s tím, jaké pokroky dělá medicína například v genové terapii atd. Podle Organizace spojených národů se očekává, že počet lidí ve věku 60 a více let dosáhne do roku 2050 přes 2 miliardy, což je více než dvojnásobek současného čísla. Tento demografický posun představuje výzvy, ale i příležitosti, protože starší lidé mají často jedinečné potřeby a preference, které se liší od mladších generací. A jaké že specifické potřeby to mohou být? Pojďme se na ně podívat.

Specifické potřeby a preference 


Starší lidé mají tendenci upřednostňovat produkty a služby, které se starají o jejich zdraví, pohodu a životní styl. Často hledají řešení pro mobilitu, dostupnost a pohodlí, což vede ke zvýšené poptávce po zdravotnických službách, asistenčních technologiích a spotřebitelských produktech podporujících vitalitu. Mnoho starších jedinců si navíc cení volného času, který tráví cestováním a zájmovými aktivitami, které zvyšují kvalitu jejich života. 

Kupní síla 

Tato demografická skupina má nejen značnou kupní sílu, ale také ochotu utrácet za produkty a služby, které zlepšují jejich pohodu a životní styl. Mnoho starších dospělých během své kariéry nashromáždilo velké bohatství a nyní mohou investovat do zdravotní péče, bydlení a volnočasových aktivit. Zkrátka – nastal čas užívat si života naplno!

{}

Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 82 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Témata

Související

Jak obstát v novém světovém řádu pro akcie

6 minut

Drsné přitvrzení kurzu americké obchodní politiky v podobě prudkého navýšení dovozních cel oslabilo akciové trhy po celém světě. Donaldu Trumpovi jde však o mnohem víc než jen celní sazby: chce proměnit charakter americké ekonomiky výrazným posílením domácí průmyslové výroby. Co odklon Ameriky od zahraničních, hlavně asijských (sub)dodavatelů znamená pro akciové trhy? Investiční expert ze společnosti Schroders nastiňuje, které typy akciových investic mohou v novém světovém řádu obstát a které naopak zatíží větší riziko.

Preference bezpečí podpořila bonitní dluhopisy i hodnotové akcie proti růstovým

6 minut

V týdnu od 24. do 28. února solidně vzrostly západoevropské akciové indexy v lokálních měnách, ovšem ty pro USA citelně klesly a navíc drsně spadly akcie z Japonska či rozvíjejících se trhů. Ani po přepočtu do koruny se celkové skóre akciových regionů moc nezměnilo, neboť dolar pouze mírně posílil proti jenu a evropským měnám včetně koruny. Uvedený vývoj souvisí s opačnou výkonností hodnotově a růstově orientovaných akciových sektorů, kdy hodnotové akcie (value) jednoznačně porazily růstové (growth). Slušné zisky si díky podstatnému snížení výnosů do splatnosti připsaly státní i korporátní dluhopisy investičního stupně zejména z USA, ale také z Evropy. Ceny hlavních komodit směřovaly dolů. K popsanému chování finančních trhů vedla jednak slabá makrodata na obou stranách Atlantiku, upozorňující na riziko zpomalení globálního ekonomického růstu. Kromě toho došlo k přitvrzení celních záměrů Trumpovy administrativy: od 4. března platí dodatečné 10% clo na dovoz zboží z Číny a asi i 25 % clo na dovozy z Mexika a Kanady s tím, že nově Trump oznámil záměr zavést 25% clo i na dovozy z EU od dubna. Možné odvetné reakce představují riziko mj. pro byznys digitálně technologických firem. Za útěkem do bezpečí ve prospěch bonitních dluhopisů stálo kromě slabých makrodat a cel také zhoršení (geo)politických vztahů mezi USA a Ukrajinou (Evropou) po konfliktní schůzce Trump-Zelenskyj. Evropským akciím však pomohl trhy příznivě vnímaný výsledek německých parlamentních voleb s šancí na vytvoření většinové dvoučlenné koalice nebo snaha vlád rychle posílit výdaje na obranu, která ale zbrzdila zisky evropských státních dluhopisů.

Jak na zlato, stříbro a akcie těžařů drahých kovů přes ETC a ETF

10 minut

Drahé kovy v čele se zlatem patří k populárním investičním aktivům, které lze do portfolia zařadit ve formě odpovídajících komoditních ETC. Alternativně se nabízejí akciová ETF s expozicí na společnosti těžící zlato či jiné drahé kovy. Co můžeme od těchto nástrojů očekávat a jak se během posledních 5 let projevila jejich tradovaná schopnost odolávat geopolitickému napětí nebo dlouhodobě chránit investory před vysokou inflací? Dokážou přispět k lepší diverzifikaci portfolia?

Jak na energetické komodity a akcie přes ETC a ETF

10 minut

Pokud chceme do svého portfolia zapojit téma fosilních paliv ve snaze lépe čelit riziku vysoké inflace nebo stagflace, máme v podstatě dvě základní možnosti. Jednak se dá investovat do hlavních energetických komodit prostřednictvím ETC navázaných na vývoj ceny ropy nebo zemního plynu. Bohatší nabídku představují ETF zahrnující akcie ropných a plynárenských společností z různých regionů. Ty celkově vycházejí lépe i z hlediska šance na příznivější rizikově vážený výnos.

Americké akcie klesly kvůli horším makrodatům a evropské státní dluhopisy zatížil Trumpův tlak na Evropu, aby financovala pro Rusko výhodné řešení války na Ukrajině

7 minut

V týdnu od 17. do 21. února utrpěly výrazný pokles v lokálních měnách americké akciové indexy s tím, že menší ztráty prodělaly japonské akcie, na svém zůstaly (západo)evropské akcie a slušně vzrostly akcie z asijských rozvíjejících se trhů. Po přepočtu do koruny, která značně oslabila proti jenu a v menší míře také vůči libře, franku a dolaru, vykázaly silné zhodnocení akcie z rozvíjející se Asie i Japonska a mírné zisky si připsaly evropské akcie, kdežto citelně v záporu zůstaly americké akcie. Srazila je horší než očekávaná makrodata z USA, signalizující útlum ekonomické aktivity v zámoří. Nejistotu živilo i prohlášení Donalda Trumpa, že zvažuje uvalení 25% cel na dovoz automobilů, polovodičů a farmaceutických produktů do USA. To by řadě amerických spotřebitelů / firem zvýšilo životní / provozní náklady. Státní dluhopisy USA však zhodnotily při poklesu výnosů do splatnosti vlivem zmíněných slabých makrodat. Naopak dlouhé evropské státní dluhopisy skončily se zápornou výkonností při tlaku Trumpovy administrativy na Evropu, aby v rámci NATO mnohem více než dosud financovala pomoc Ukrajině. S tím souvisí potřeba podstatného navýšení výdajů na obranu v Evropě z titulu nových bezpečnostních rizik kvůli Trumpově ochotě upřednostnit zájmy Ruska před zájmy Ukrajiny ve snaze ukončit válku. Britským dluhopisům uškodil i překvapivý lednový vzestup inflace v UK.

Evropské akciové trhy i měny zpevnily díky mírnějším Trumpovým clům, příznivé výsledkové sezóně a optimismu na rozuzlení rusko-ukrajinské války

6 minut

Regionální akciové indexy v týdnu od 10. do 14. února slušně zhodnotily v lokálních měnách, když nadprůměrně vzrostl (západo)evropský i americký trh a dobře si též vedly rozvíjející se trhy, zatímco poněkud pozadu zůstaly japonské akcie. Po přepočtu do koruny, která vydatně posílila proti jenu, dolaru i většině EM měn, ale kladné týdenní skóre uhájily prakticky jen (západo)evropské akciové indexy – japonské naopak citelně ztratily a americké nebo asijské skončily mírně v záporu. Daleko klidněji se chovaly státní dluhopisy USA a vyspělých evropských zemí, jejichž výkonnost v lokálních měnách se blížila nule. Omezeně však zhodnotily korporátní dluhopisy, hlavně ty s vysokým výnosem. Komodity nesledovaly jasný trend, nicméně na devizových trzích viditelně posílily evropské měny proti jenu a dolaru. Evropským akciím a měnám značně prospěla úleva ze shovívavějšího postupu Trumpovy administrativy v otázce cel na dovozy do USA. Okamžitě začala platit pouze 25% cla na ocel a hliník, jinak ovšem budou Spojené státy prosazovat od dubna reciproční cla vůči obchodním partnerům s možností dohodnout se na výhodnějších podmínkách. Optimisticky reagovaly trhy také na zahájená jednání mezi prezidenty USA a Ruska ohledně řešení války na Ukrajině. Bonitním státním dluhopisům ale bránily v dosažení významně kladné výkonnosti vyšší než očekávaná lednová inflace v USA a přesun investic do akcií v Evropě.