FOND SHOP

Spojit síly, nebo padnout?

Veronika Konečná
Foto: Shutterstock.com

Pamatujete si, když Elon Musk převzal Twitter? Nebyla to jen mediální senzace, ale i ukázkový příklad složitého světa fúzí a akvizic. Gigantická suma, kontroverzní rozhodnutí, bouřlivé reakce akcionářů – to vše je příkladem toho, co je ve hře, když se spojují podniky.

Takových příběhů se v korporátním světě odehrávají desítky. Spojování firem je ale mnohem víc než jen titulky v novinách. Jde o strategické tahy, které ovlivňují hodnotu investic, směr celých odvětví a v konečném důsledku i ekonomiku jako celek.

V tomto článku se podíváme na finanční aspekty těchto rozhodnutí. Prozkoumáme, proč se společnosti vůbec pouštějí do fúzí a akvizic, jak se určuje cena za převzetí a jak se bránit proti "predátorům", kteří by chtěli firmu spolknout bez dovolení. Zkrátka, odkryjeme pravidla hry, které platí na hřišti, kde se točí miliardy. A vy zjistíte, jak z toho můžete profitovat. Jste připraveni?

Pro začátek, jaké jsou motivace k integraci podniků?

1. Synergie

  • Provozní synergie: Úspory z rozsahu, zlepšení efektivity, optimalizace procesů, sdílení zdrojů a technologií. Uveďte příklady (např. snížení nákladů na marketing díky sloučení oddělení).
  • Finanční synergie: Daňové výhody (např. využití daňových ztrát cílové společnosti) nebo snížení nákladů na kapitál (např. díky lepšímu ratingu sloučené společnosti).

2. Růst

  • Expanze na nové trhy: Získání zákazníků, distribučních sítí, know-how na geograficky odlišných trzích.
  • Diverzifikace: Snížení rizika podnikání v jednom odvětví.
  • Získání nových produktů / služeb / technologií: Rychlejší inovace a konkurenční výhoda.

3. Konkurenční výhody

  • Zvýšení tržního podílu: Konsolidace trhu, eliminace konkurence.
  • Získání strategických aktiv: Patenty, licence, klíčoví zaměstnanci.

4. Finanční motivace

Vzpomínáte na tuto reklamu? Tak tuhle motivaci bych nepopsala lépe. 😀

Ale pojďme na to vážněji.

  • Podhodnocení cílové společnosti: Akvizice za cenu nižší, než je skutečná hodnota.
  • Arbitráž: Využití rozdílů v ocenění na různých trzích.
Největší, dosud provedené, akvizice:
{}
Zdroj: www.statista.com

Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 71 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Ekonomika Investice

Související

Jak iniciativní zbrojení zasáhne vaši peněženku

Strategie
6 minut

Zprávy o posilování obrany a navyšování vojenských rozpočtů zní sice statečně, ale pro vaši peněženku představují spíše špatné zprávy. Vláda si totiž na tanky a stíhačky nevydělá kouzlem. Dříve nebo později se účet objeví u vás – a to hned ve třech nepříjemných podobách: vyšší daně, rostoucí státní dluh a s tím spojená inflace.

Premium

Celnice v ohni: USA a Čína zvedají cla na historická maxima

Ekonomika
3 minuty

Obchodní napětí mezi Spojenými státy a Čínou má hluboké kořeny, sahající až do období před více než deseti lety. Jedním z hlavních důvodů byla rostoucí obava USA z čínské obchodní politiky, zejména v oblasti ochrany duševního vlastnictví a přístupu na čínský trh pro americké firmy. Tyto obavy vedly k zavedení prvních celních opatření ze strany USA, která postupně eskalovala do širší obchodní konfrontace

Pro registrované

Investování v době pádu? Klid a chladná hlava (ale ne srdce!)

Strategie
3 minuty

Červená čísla na monitorech, titulky křičící o propadech... Investiční svět může v době poklesů působit jako bitevní pole. Pocit nejistoty a strachu je přirozený. Právě v těchto chvílích se ale ukazuje síla skutečného investora. Klíčem je zachovat klid a chladnou hlavu. Ale pozor, neznamená to stát se bezcitným strojem – vaše 'srdce', tedy vaše dlouhodobé cíle a vize, musí zůstat hnacím motorem. Dnes přicházíme s tipy, jak se (ne)chovat v těchto propadech.

Premium

Nenechte si ujít zisk: Kdy použít Spot, Forward, Futures nebo Opce?

Expert
6 minut

Devizové operace, jako jsou spot, forward, futures, opce a swap, představují způsoby obchodování s cizími měnami a finančními nástroji na mezinárodních trzích. Každý z těchto nástrojů má své specifické charakteristiky a je vhodný pro různé účely, jako je arbitráž, spekulace nebo zajištění. Níže uvádíme srovnání těchto nástrojů z hlediska různých faktorů.

Premium

Portfolio neutišených vášní: podpořte to, na čem vám záleží a vydělávejte zároveň peníze (díl:1)

Spotřebitel
6 minut

Může být investování do toho, co milujete, v dlouhodobém horizontu výhodné, nebo se to může ukázat jako past vášně a rozpálených lýtek? Každý máme nějaké ty koníčky a záliby, kterých bychom se neradi vzdali, ale jak je reflektovat (a jestli vůbec) do našeho portfolia? Na to se podíváme v následujícím dvojdílném článku.

Premium

Čína, ujíždí nám rikša?

Téma
7 minut

V poslední době se býci v Číně jako by začali probouzet a pomaličku vystrkovat růžky k nebesům. O čem že to tady autorka povídá? V krátkém časovém úseku se čínské indexy dostávaly z nízkých valuací rychle výše. Je ještě vůbec příležitost nechat se svézt rikšou, nebo nám ujela, a my se budeme muset poohlédnout po jiných investicích – možná i v jiných regionech, které by mohly být více uspokojivé pro naše investování? Nebo si vystačíme s tím, co nám (možná) může Čína ještě nabídnout? Budeme jen sbírat drobečky od koláčků štěstí, nebo si ukousneme pořádný kus? Na to se podíváme v dnešním článku.