FOND SHOP

Korunové smíšené fondy pro opatrnější investory

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

Většina korunových smíšených fondů s defenzivním profilem uhájila za posledních 5 let průměrnou nominální výkonnost 2 % až 4 % p.a. Nestačily tak na průměrnou inflaci v ČR 6,9 % ročně za období od června 2019 do května 2024, kterou eskalovala mimořádná stagflační vlna. Při standardní inflaci ale mají tyto fondy větší šanci zachovat kupní sílu investic. Liší se nicméně zastoupením rizikových aktiv v podobě akcií a spekulativních dluhopisů i dalšími aspekty, které ovlivňují výkonnostní potenciál a volatilitu.

Defenzivní smíšené fondy připadají v úvahu pro více či méně konzervativní investory bez vyhraněných preferencí, kteří projevují averzi k tržním poklesům výrazně přesahujícím -10 % až -15 % a dokážou se smířit s nižším dlouhodobým výkonnostním potenciálem, nestačícím někdy ani na inflaci. Mnohé defenzivní smíšené fondy, zejména ty fungující ve struktuře fondu fondů, pak umožňují univerzální řešení individuálního portfolia díky expozici na širokou škálu tříd aktiv i kontinuálnímu přizpůsobování jejich vah tržnímu výhledu. Dostupné korunové třídy navíc často chrání tuzemské investory před měnovým rizikem, protože ho úplně nebo alespoň dominantně zajišťují.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 97 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Smíšená aktiva Podílové fondy

Související články

Premium

Fondy nezávislé na vývoji trhů přinesly velmi rozdílné korunové výsledky

Fokus
11 minut

Fondy absolutní návratnosti usilují o střednědobě kladnou výkonnost nezávisle na vývoji finančních trhů. Ty s korunovou strategií za poslední roky většinou zhodnotily, ovšem dost často v rozdílné míře nebo při různé volatilitě. Souvisí to nejen se skutečností, že některé poskytují investorům primárně dluhopisová a jiné smíšená nebo akciová portfolia, ale také s diverzifikací portfolia, zapojením finančních derivátů a dalšími specifiky uplatňovanými při výběru cenných papírů.

Premium

Erste Dynamický Mix

Portrét fondu
4 minuty

Korunový smíšený fond fondů s neutrálním podílem globálně diverzifikované akciové složky 50 % a zapojením státních i nestátních, resp. bonitních i rizikových emisí v dluhopisové složce. Standardně zajišťuje měnové riziko. Přes poněkud vyšší volatilitu dokáže poskytnout podobnou výkonnost jako konkurence.

Generali Prémiový dynamický fond

Portrét fondu
6 minut

Dynamický korunový smíšený fond, který dává velkou váhu akciové složce. Investiční strategie však umožňuje flexibilně reagovat na situaci na kapitálových trzích a podíl akcií případně snižovat v období nejistoty ve prospěch dluhopisů. Na pětileté periodě si vede vůči konkurenci dobře.

Premium

Goldman Sachs Patrimonial Aggressive

Portrét fondu
8 minut

Dynamický smíšený fond fondů s typickým poměrem akciových a dluhopisových investic 75:25. Disponuje měnově zajištěnou korunovou třídou proti základní eurové. Akciovou složku diverzifikuje globálně, zatímco v doplňkové dluhopisové složce pokrývá různé kategorie eurových dluhopisů. Výkonnostně drží krok s benchmarkem a jasně poráží většinu konkurence.

Premium

Korunové smíšené fondy s přizpůsobivou strategií

Fokus
11 minut

Flexibilní smíšené a multi-asset fondy mohou rychle měnit rizikově-výnosový profil svého portfolia podle tržního výhledu a nelze je tedy spolehlivě zařadit mezi defenzivní, vyvážené ani dynamické. Díky této vlastnosti mají v dostupných korunových třídách předpoklady poskytovat tuzemským investorům solidní rizikově vážený výnos, ovšem jejich výsledky se na tomto poli dost liší. Za uplynulých 5 let vykázaly průměrnou korunovou výkonnost převážně v intervalu 2,5 % až 8,0 % p.a. a ty přizpůsobivé fondy, které vydělaly nejvíce, si poradily dokonce s průměrnou inflací v ČR 6,9 % od srpna 2019 do července 2024. Většina ale takový úspěch nezaznamenala. Investor zvažující konkrétní korunový flexibilní nebo multi-asset fond by měl ovšem zjistit, zda mu vyhovuje nejen z hlediska výkonnostního potenciálu, ale také v rámci pro něj typické volatility.

Premium

Korunové smíšené fondy pro ty, kdo se nebojí

Fokus
10 minut

V koruně dostupné dynamické smíšené fondy, které typicky zohledňují riziková aktiva alespoň 60 %, poskytují větší šanci na silnější dlouhodobé zhodnocení než vyvážené fondy za cenu vyšší volatility. Průměrná korunová výkonnost těchto dynamických fondů činila 2,0 % až 9,6 % p.a. za uplynulých 5 let do 19.7.2024. K jejich výrazně rozdílným výsledkům vedlo odlišné zastoupení i složení akciových, dluhopisových nebo alternativních investic. Hodně pak záleží na výběru konkrétního fondu, pokud s ním chceme kompenzovat průměrnou inflaci v ČR. Ta za posledních 5 let do června 2024 dosáhla dramatických 6,8 % ročně.

Premium

Korunové smíšené fondy pro hledače střední cesty

Fokus
12 minut

Korunové smíšené vyvážené fondy sledují typicky kompromisní poměr konzervativních a akciových či dynamických investic od 40:60 do 60:40. I když z něho mohou někdy vybočit, vyhovují většinou investorům se střední tolerancí k riziku. Průměrná nominální výkonnost za posledních 5 let dosáhla v této kategorii nejčastěji 3,5 % až 6,0 % p.a. Uvedené fondy tak poskytly korunovým investorům převážnou, i když zdaleka ne úplnou ochranu před enormní inflací za toto období, která v průměru činila 6,9 % ročně. Některé fondy vyčnívaly vyšší volatilitou.