Proč 1x2 nemusí být vždy dva, aneb investování do ETF s pákou
Obchodování s pákou je na trzích poměrně běžnou praxí již mnoho let. Do značné míry ale šlo o strategii spíše pro zkušenější investory. Ovšem rozvoj pákových ETF dal možnost „znásobit“ si výnosy prakticky každému. Jaká jsou tedy specifika pákových ETF, na co si dát pozor a kdy tyto produkty dávají smysl?
ETF (burzovně obchodované fondy) s finanční pákou umožňují investorům získat vyšší výnosy, ale také jejich riziko je výrazně vyšší oproti bezpákovým ETF. Obliba pákových ETF roste zejména při euforii na finančních trzích, kdy investoři hledají možnosti nadprůměrných výnosů. Typicky se páka pohybuje v rozmezí -3x až 3x, i když se objevují i varianty až s pětinásobnou pákou.
Výnosy nejznámějších ETF s pákou
V tabulce je srovnání výkonnostních parametrů vybraných ETF za posledních 10 let do konce července 2024. ETF na S&P 500, konkrétně SPDR S&P 500 ETF Trust, dosáhlo průměrného zhodnocení 13,1 % p.a. při volatilitě 15,3 %. ETF s dvojnásobnou pákou, ProShares Ultra S&P500, dosáhlo zhodnocení 20,1 % p.a. při volatilitě 31,1 % a ETF s trojnásobnou pákou Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares zaznamenalo zhodnocení 24,4 % p.a. s volatilitou 47,3 %. V tabulce je i zhodnocení investice 10 000 USD. Důležitý je poznatek, že výnos za celé období nebyl u pákových ETF dvojnásobný či trojnásobný, i když využívají finanční páku. Na druhé straně v uvedeném desetiletém období bylo hned několik krizí. Navzdory tomu pákové ETF značně zhodnotily majetek investorů.
| výnos p.a. | volatilita | maximální pokles | investice 10000 USD | |
| S&P 500 | 13,1% | 15,3% | -23,9% | 34 112 |
| 2x S&P 500 | 20,1% | 31,1% | -45,7% | 62 579 |
| 3x S&P 500 | 24,4% | 47,3% | -62,6% | 88 895 |
| Zdroj: Finlord |
Pokračování článku je dostupné pro předplatitele
Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP
- Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
- Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
- Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
FOND SHOP newsletter
Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.
Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.