Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Úvodní stránka

Newsletter
aktuálního čísla

FOND SHOP 11/2019 ze dne 6.6.2019

Politika a investování

Politické události občas ovlivní vývoj finančních trhů a znejistí některé investory. Zejména ti, kteří sledují trhy každý obchodní den, si vybaví řadu impulsů pro akcie, dluhopisy a měny vzešlých z politických rozhodnutí či komentářů. Bylo by však pošetilé zaměřit se jen na okamžité reakce. Bez ohledu na to, zda jsou dopady konkrétních událostí (na akcie, dluhopisy či měny) pozitivní nebo negativní, platí, že politika ovlivňuje finanční trhy mnohem výrazněji v rozvíjejících se než ve vyspělých zemích, kde její vliv na trhy v čase klesá.

Útěk z rizika do bezpečí

Vyspělé akciové trhy prudce klesly kvůli prohloubení obchodní války USA a Číny i jejímu přerůstání do oblasti technologií. Bonitní státní dluhopisy silně zhodnotily. Ropa zlevnila, zlato zdražilo.

Nový nemovitostní FKI pro klienty KB

Společnost Amundi připravila exkluzivně pro klienty Komerční banky nový Realitní fond KB 3. Ten investuje do komerčních nemovitostí nejen v České republice, ale také v západní Evropě. Součástí portfolia jsou například budovy v Berlíně či Chotěbuzi. Investoři nového fondu tak mohou díky regionální diverzifikaci zprostředkovaně získat podíl v zahraničních nemovitostech, jejichž hodnota se pohybuje až v řádech stovek milionů korun.

USA ve křížku s Čínou

Prohloubení obchodních sporů USA a Číny, které si opět vzájemně zvyšují cla, přerůstá i do technologické oblasti. Akciové indexy však v květnu klesly méně než v 4Q 2018. Jaký může být další vývoj?

Investiční dotazník nefunguje

O behaviorálních financích se sice hodně mluví, ale v praxi je používá jen minimum poradců. Výsledkem je mimo jiné nepřesné dělení klientů a investiční dotazník, který je mnohdy takřka k ničemu.

Líné komoditní sektory

Globální akciové sektory surovin a zejména energií dlouhodobě zaostávají za celým trhem. Většina fondů s výjimkou těch zaměřených na sektor surovin skončila po 5 letech v záporu.

Permanentní portfolio

Koncept tzv. permanentního portfolia představil v 80. letech Harry Browne. Toto velmi jednouché až triviální portfolio přitom nabízí poměrně zajímavé výsledky.

Proč nekopírovat Buffettovo portfolio

Obrovské zhodnocení akcií Berkshire Hathaway, společnosti Warrena Buffetta, přirozeně vede ke snaze kopírovat její portfolio. Jenže ono to vůbec není tak snadné, jak by se mohlo zdát.

Sporobond

Korunový dluhopisový fond, který zahrnuje převážně státní dluhopisy ČR a doplňkově mj. korporátní dluhopisy investičního stupně. Má silné výsledky a vyniká poměrem výkonnost / riziko.

Brazílie pro dobrodruhy

Největší latinskoamerická ekonomika vyváží řadu surovin. Kromě silné expozice na komoditní sektory zvyšuje kolísavost brazilských akcií i měnové a politické riziko. To však nyní vypadá lákavě.

Investiční radou k chudobě

Žhavé investiční typy, ideálně spojené s obřím růstem nebo propadem, se velmi dobře prodávají. Ve skutečnosti jsou ale většinou naprosto neúspěšné.

Index je těžké porazit

Objem majetku spravovaný v dluhopisových ETF nedávno překročil jeden bilion dolarů. To je na jednu stranu jasný důkaz rostoucího zájmu o tyto produkty, ale zároveň pořád několikrát méně, než kolik je zainvestováno v ETF zaměřených na akcie.

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, člen představenstva Pioneer Investments)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Domácí akcie lákají


Obrázek aktuálně Průměrná váha akcií v portfoliích investorů z daných regionů


Čínská poptávka a růst zemí


Obrázek aktuálně Očekávaný dopad zpomalení poptávky v Číně na HDP



Doporučujeme

Jak je to s těmi ETF?
Stále rostoucí popularita ETF, která je čím dál více patrná i v ČR, přirozeně znamená, že se o tomto tématu stále častěji diskutuje. Střetávají se názory zastánců stock pickingu se zastánci indexového investování.

Svérázné Dluhopisy Republiky
Ministerstvo financí nedávno s poměrně velkou slávou představilo nové „spořící“ dluhopisy s tím, že emise ponese vznosný název Dluhopisy Republiky.

Exotická ETF a jejich rizika
ETF jsou stále populárnějším produktem. Část z nich se ale již od „původního záměru“ vzdálila a stále větší počet inverzních a pákových ETF může značit problém.

Dividendy jsou důležité
Každý akciový index má vyšší výkonnost v dividendové než cenové verzi díky efektu reinvestování dividend. Ten je podstatně silnější u indexů pro Austrálii a Evropu než pro Japonsko a USA.