NewsletterFOND SHOP 24/2019 ze dne 5.12.2019
Zpřísnění ratingu
Vybírat do portfolia podílové fondy bez přihlédnutí k celkové strategii sledované investorem a jen podle toho, zdali v posledních několika letech dosáhly nadvýkonnosti ve své konkurenční skupině (peer group), nepředstavuje podle řady analýz dobrý přístup. Na této logice se nicméně zakládá nejjednodušší hodnocení fondů od společnosti Morningstar pomocí jedné až pěti hvězdiček. Jenže hvězda s raketovým startem do nebeských výšin někdy spadne a změna celkové situace na finančních trzích může způsobit, že dosud nadvýkonné fondy budou najednou za svými konkurenty delší dobu zaostávat.
Četné akvizice firem
Akciové trhy lehce stouply díky zvýšené aktivitě firem v oblasti fúzí a akvizic i naději na obchodní dohodu USA a Číny. Tu však oslabila hongkongská krize. Dluhopisy zůstaly na svém, ropa zlevnila.
Sloučení tří smíšených fondů od Amundi
Společnost Amundi AM spustí od 31.12.2019 nový podílový fond Amundi CR Balancovaný, který vznikne splynutím následujících tří fondů: Amundi CR Balancovaný – dynamický; KB Vyvážený profil a Amundi CR – dynamický fond.
Výnosné dluhopisy EM
Přidání dluhopisů emerging markets do portfolia může zlepšit jeho rizikově-výnosový profil, pokud investor ctí základní diverzifikační pravidla a citlivě vnímá specifická rizika této dynamické třídy aktiv.
Ve fondu držím jen výjimečné společnosti
Tuto unikátní investiční filozofii, vycházející převážně z růstového stylu, vtiskl portfolio manažer Ján Hájek akciovému fondu Top Stocks z nabídky Erste Asset Management.
Jak si vedou hybridy
Konvertibilní neboli hybridní dluhopisy představují zajímavý kompromis mezi dluhopisy s vysokým výnosem a akciemi. Na tuto třídu aktiv existují globální i evropské fondy, málo je však ETF.
Momentové strategie
Momentové strategie byly podrobně zdokumentovány již v časných 90. letech. I přesto pokračují v generování nadprůměrných výnosů, což potvrzují stále přibývající články a studie.
Změny v ratingu od Morningstar
Po změně výpočtu analytického ratingu od společnosti Morningstar bude zejména pro aktivně řízené fondy těžší získat medailovou pozici. To může znamenat další tlak na nižší poplatky.
Conseq Invest Dluhopisový
Korunový dluhopisový fond s převahou korporátních dluhopisů nad státními dluhopisy ČR. Orientuje se na střední Evropu a omezuje měnové riziko. Konkurenci předčil v kritickém období.
Allianz Capital Plus
Eurový smíšený defenzivní až vyvážený fond s měnově zajištěnou korunovou třídou a zacílením akciové i dluhopisové složky na Evropu. Při unikátní strategii má mírně nadprůměrnou výkonnost.
BNP Paribas Europe Multi-Factor Equity
Eurový aktivně řízený akciový fond zaměřený na region Evropy. Při výběru konkrétních pozic kombinuje vícero faktorů. Na tříleté periodě jasně poráží konkurenci.
BGF Asian Dragon
Dolarový akciový fond zaměřený na region Asie bez Japonska. Fond aktuálně převažuje oproti benchmarku Indii a naopak podvažuje Tchaj-wan.
Není všechno zlato, co se třpytí
Drahé kovy mohou podle některých názorů představovat zajímavou součást portfolia, zejména v dobách propadů na akciových trzích. Není ale vše jen o zlatě.
Klíčové dividendy
Již to je pár měsíců, kdy jsme se v samostatném článku věnovali problematice indexů a toho, jaký vliv na ně má započítávání či nezapočítávání dividend.
