NewsletterFOND SHOP 20/2019 ze dne 10.10.2019
Ten správný styl
Některé akciové investory láká vymýšlení strategií, pomocí nichž by dosahovali trvale kladného zhodnocení bez ohledu na obecný ekonomický a finanční vývoj. To samozřejmě není možné, seriózní investor nehledá svatý grál a musí počítat s poklesem akciových indexů nejen v současném období, kdy existuje zvýšené střednědobé riziko recese v západní Evropě nebo dokonce USA. Přesto existují určité strategie, které vycházejí docela dobře z hlediska schopnosti vykazovat nadvýkonnost ve srovnání s průměrem trhu na dlouhém, třeba 10letém horizontu.
Akcie zamířily dolů
Akciové trhy citelně klesly při zhoršených makrodatech a riziku obchodní války USA a EU. Bonitní dluhopisy naopak zhodnotily díky očekávání nižších sazeb Fedu a trvání utlumené inflace v EMU.
Zájem Čechů o fondy roste
Objem prostředků ve fondech kolektivního investování postupně roste a ukazuje se tak, že Češi navzdory své pověstné opatrnosti přicházejí investování na chuť. Když se podíváme na vývoj v posledních 12 letech, tedy od předkrizového roku 2007, jediný opravdu výrazný meziroční pokles zaznamenal objem zainvestovaných prostředků naposledy právě se začátkem ekonomické krize v roce 2008.
Jak si vede SRI?
Akciové indexy s velkou expozicí na sociálně odpovědné investování překonávají v posledních letech průměr trhu. Které faktory k tomu přispívají a jaká rizika pro SRI existují do budoucna?
Dlouhé výsluní Ameriky
Americké akciové indexy zdolaly v posledních 5 letech ty evropské i asijské. Do budoucna však může jejich výrazná nadvýkonnost polevit. Nabídka akciových fondů a ETF na USA je velmi široká.
Riziková prémie
Riziková prémie patří k často skloňovaným pojmům na finančních trzích. Co ale přesně znamená a jaké může být její využití pro odhad budoucích výnosů?
Conseq Venture Debt
Fond kvalifikovaných investorů zaměřený na tzv. venture debt, tedy úvěrové či dluhové financování společností v rané fázi rozvoje. Nabízí velmi zajímavé zhodnocení s odpovídající mírou rizika.
Nemovitosti do portfolia patří
Nemovitostní fond TRIGEA cílí zejména na kancelářské budovy v České republice, kterých by měl v portfoliu do pěti let rád zhruba deset.
NN (L) European Sustainable Equity
Evropský akciový fond, který uplatňuje environmentální a sociální kritéria ESG v investičním procesu. Dlouhodobě dosahuje velice příznivého poměru výnos / riziko vůči konkurenci i benchmarku.
BNP Paribas US Multi-Factor Equity
Americký akciový fond s čtyřmi diverzifikovanými faktory nadvýkonnosti a kritérii udržitelnosti ESG v investičním procesu. Vyniká náskokem nad konkurencí při srovnatelné volatilitě.
Jak chápeme hodnotové investování
Hodnotové a růstové investování jsou považovány za dva základní přístupy k nákupu akcií. Existují hodnotové i růstové indexy. Je ale mezi těmito přístupy skutečně tak velký rozdíl?
Silné Česko
Ačkoliv je reálné HDP České republiky nominálně vzato zanedbatelné a na globálním HDP či celkovém HDP EU se podílí jen opravdu nepatrně, neznamená to, že by se nedaly najít ukazatele, na základě kterých je vidět, že se českému HDP daří dobře.
