Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna starších čísel

Archiv starších čísel časopisu FOND SHOP

Seznam čísel:
21/2021 20/2021 19/2021 18/2021 17/2021 15/2021 14/2021 13/2021 12/2021 11/2021 10/2021 9/2021 8/2021 7/2021 6/2021 5/2021 4/2021 3/2021

FOND SHOP 5/2021 zde dne 11.03.2021

Investiční kompas

Kolektivnímu investování do podílových fondů nebo ETF sluší jakýsi „investiční kompas“, který pomáhá průběžně vyhodnocovat faktory důležité pro atraktivnost hlavních tříd aktiv do budoucna – zejména akcií v členění na regiony a sektory a dluhopisů rozdělených podle typu emitenta, ratingu nebo durace. Je pak dobré sledovat monetární i fiskální politiku a jejich pravděpodobný dopad např. na peněžní zásobu nebo zadluženost ekonomických subjektů, stejně jako schůdnost počínání centrálních bank a vlád v kontextu inflačních nebo deflačních tlaků.

Výprodej technologií

Akcie nerovnoměrně klesly, když výrazné zvýšení dluhopisových výnosů a výpůjčních nákladů firem zatížilo hlavně růstové tituly a tzv. big techy. Bonitní dluhopisy v USA značně ztratily na ceně.

Pár zajímavostí z dopisu Warrena Buffetta

Warren Buffett je bezpochyby nejznámějším a nejúspěšnějším akciovým investorem na světě. Pokud byste v roce 1964 nakoupili akcie jeho firmy Berkshire Hathaway (BRKB, BRKA), potom by vám „věštec z Omahy“ zhodnotil ke konci roku 2020 vaše úspory o neuvěřitelných 2 810 526 % (20 % ročně). Americký akciový index S&P 500 zhodnotil ve stejném období o 23 454 % (10,2 % ročně). Není proto divu, že již několik desetiletí přitahuje pozornost investorů i médií. Obzvláště pak v únoru, kdy je zveřejňována výroční zpráva a dopis akcionářům Berkshire Hathaway.

Investice pro příští roky

Výhled Amundi AM na průměrnou výnosnost hlavních tříd aktiv v následujících 10 letech nefavorizuje státní dluhopisy vyspělých zemí a očekává vyrovnané kladné zhodnocení akciových regionů.

Dluhopisové výnosy budou dále stoupat

Respondenti většinou počítají s dalším růstem výnosů do splatnosti u dluhopisů investičního stupně, tzn. poklesem jejich cen. Z těch rizikových vypadají zajímavě kratší korporátní high yieldy.

Náskok dluhopisů EM

Dluhopisy z rozvíjejících se trhů v tvrdých a částečně i lokálních měnách překonaly během posledních let dluhopisy investičního stupně z vyspělých trhů. Na dluhopisy EM cílí řada fondů i ETF.

Jak se dívat na inflaci?

Většina lidí si pod pojmem inflace prostě představí CPI, tedy růst cenové hladiny pro spotřebitele. Nicméně na inflaci je dobré se dívat v širších souvislostech.

„Spořáky“ pod inflací

Koronakrize srazila úročení korunových spořicích účtů hluboko pod úroveň očekávané inflace v ČR. Přesto se pro různé objemy úspor vyplatí některé z nich podstatně více než jiné.

BNP Paribas Global Convertible

V koruně dostupný dluhopisový fond zaměřený na tzv. konvertibilní dluhopisy. Na pětileté periodě mírně poráží benchmark i průměr globální konkurence.

Allianz Strategic Bond

Aktivně řízený globální dluhopisový fond, jehož cílem je překonávat výnos indexu Bloomberg Barclays Global Aggregate, což se mu prozatím i daří.

Jak investovat do e-commerce pomocí ETF

Tzv. e-commerce, široký pojem, který neznamená zdaleka jen online maloobchodní prodej, je v poslední době v kurzu. Jak celé téma uchopit investičně?

Čeká ropu nový býčí supercyklus?

Ropa má za sebou mnoho let, ve kterých její cena víceméně klesala. Šlo o cca 12 let dlouhý medvědí supercyklus, kdy dolů táhl ropu jak převis nabídky, tak zpomalení v Číně, obchodní války a samozřejmě i pandemie COVID-19.

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, zástupce ředitele obchodu Amundi Czech Republic Asset Management)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Kdo v Evropě poroste nejrychleji?


Obrázek aktuálně Odhady vývoje HDP daných zemí/regionů


Daně a zisky akcií


Obrázek aktuálně Změna sazby z kapitálových zisků a výnos indexu S&P 500



Doporučujeme

Co čekat od zlata?
Malé zapojení zlata dokáže dobře diverzifikovat portfolio, zejména po přepočtu do koruny. Klíčový drahý kov však bez varování střídá dlouhé etapy výrazného investičního úspěchu a neúspěchu.

Spekulativní hypotéky
Poptávka Čechů po hypotečních úvěrech zaznamenala letos navzdory koronakrizi nové rekordy. Poslední dobou však má spíše spekulativní charakter, což zvyšuje rizika hypoték do budoucna.

Co byste měli sledovat u ETF
ETF jsou čím dál tím populárnější investiční nástroj i v ČR. Jenže řada investorů si neuvědomuje, jak složité je vybrat to správné ETF do portfolia

Ošidné časování trhu
Statistiky denního vývoje národních akciových indexů s dlouhou historií jako DAX a S&P 500 hovoří proti časování trhu.