Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

CZECH FINANCIAL ACADEMY MONECO

Knihovna starších čísel

Archiv starších čísel časopisu FOND SHOP

Seznam čísel:
19/2017 18/2017 17/2017 15/2017 14/2017 13/2017 12/2017 11/2017 10/2017 9/2017 8/2017 7/2017 6/2017 5/2017 4/2017 3/2017 2/2017 1/2017

FOND SHOP 11/2017 zde dne 1.6.2017

Co s dluhopisy?

Bonitní dluhopisy s ratingem v investičním pásmu nezažívají zrovna silné období, kdy by oslňovaly výrazně kladnou výkonností. Důvodem je nedávný vzestup výnosů do splatnosti a odpovídající pokles cen řady bonitních dluhopisů na pozadí oživení reflačních trendů v USA i Evropě. Dynamickému investorovi, který v portfoliu upřednostňuje riziková aktiva, takový vývoj nemusí moc vadit. Do problémů s výkonností portfolia se ovšem může dostat konzervativní investor, který dotyčným dluhopisům obvykle přisuzuje významnou váhu.

Oslabení dolaru a libry

Regionální akciové indexy ovlivnil měnový vývoj v podobě značného oslabení dolaru a libry proti euru a jenu. Dluhopisy a zlato stouply na ceně. Averzi k riziku probudilo politické dění v USA a Británii.

Nový podílový fond od KB

Komerční banka spustila 22. května 2017 prodej nového investičního fondu KB Privátní správa aktiv Flexibilní. Jedná se o univerzální investiční řešení, které se přizpůsobuje a reaguje na tržní změny.

Dluhopisové dilema

Dluhopisy investičního pásma čelí dnes zvýšenému úrokovému riziku v podobě dalšího možného růstu výnosů do splatnosti. Jak by měl konzervativnější investor na tento trend reagovat?

Výnos stáních dluhopisů poroste jen pozvolna

Oslovení čeští analytici a portfolio manažeři se vesměs shodnou na tom, že výnosy českých státních dluhopisů porostou spíše pozvolna. Na tom, kdy ČNB zvedne sazby, ale úplně shoda nepanuje.

Cyklické finanční akcie

Finance patří mezi cyklické akciové sektory s tendencí rychleji růst i ztrácet než celý trh. Převažující býčí trh v posledních letech jim svědčil, ovšem při rozdílných perspektivách regionů USA a Evropy.

CAGR křížem krážem

CAGR označuje průměrnou roční výkonnost jednorázové investice s plným reinvestováním výnosů. Nejde však o aritmetický průměr ročních výkonností. K výpočtu musíme použít geometrický průměr.

Fondy se SRI a ESG

Nejvíce podílových fondů respektujících principy sociálně odpovědného investování nebo různá ESG kritéria nabízejí v ČR investiční společnosti BNP Paribas IP a KBC AM.

NN (L) Global Sustainable Equity

Globální akciový fond uplatňující při výběru konkrétních akcií mimo fundamentální analýzu také tzv. ESG kritéria. Za posledních 5 let se vyvíjel podobně jako konkurence.

Historie a budoucnost dolaru

Americký dolar je v současnosti bezesporu klíčovou měnou. Nicméně nebylo tomu tak vždy, třeba před první světovou válkou převládala libra. A je otázka, jak tomu bude do budoucna.

Investování očima slavných investorů

Základem investování je dostatek znalostí a zkušeností. A kde nejlépe je získat, když ne čtením. Jaké jsou vlastně ty nejzajímavější rady, které pro nás slavní investoři mají?

Čína a měď

Měď dlouhodobě patří mezi nejvíce obchodované komodity. Z pohledu kovů ji co do průměrného denního objemu obchodů poráží jen zlato. (Vedou samozřejmě ropa a zemní plyn.)

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, člen představenstva Pioneer Investments)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Nový světový býčí trend


Obrázek aktuálně Vývoj indexu MSCI ACWI a % zemí s akciemi alespoň 20 % nad min.


Trhy zatím volby neděsí


Obrázek aktuálně Implikovaná volatilita amerických akciových trhů



Doporučujeme

Jak se povedl MiFID II?
MiFID II se nezadržitelně blíží konečně i k nám. Co všechno se změní pro investiční zprostředkovatele? Odpovědi je třeba hledat hlavně v doprovodných národních změnách a ne v MiFIDu samotném.

Temné“ stránky ETP
ETP, nebo chcete-li ETF, jsou čím dál větším počtem investorů preferována před podílovými fondy. Ačkoliv jsou ETP výborný produkt, mají i ona svá, možná trochu skrytá rizika.

Globální strategická a taktická alokace aktiv
Co je strategická a taktická alokace portfolia a co má společného s diverzifikací?

Strategie podle cílového roku
Fondy životního cyklu nabízejí dlouhodobý přechod z dynamické investiční strategie na výrazně konzervativní k pevnému cílovému roku.