Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna starších čísel

Archiv starších čísel časopisu FOND SHOP

Seznam čísel:
7/2018 6/2018 5/2018 4/2018 3/2018 2/2018 1/2018 25/2017 24/2017 23/2017 22/2017 21/2017 20/2017 19/2017 18/2017 17/2017 15/2017 14/2017

FOND SHOP 2/2018 zde dne 1.2.2018

"Alternativní"

Pojem smart beta asi zná každý náš čtenář. Nejen, že jsme se otázce smart beta v našich článcích věnovali již několikrát, jde ale i o poměrně jasný současný trend, zejména v oblasti ETF. Jenže mimo smart betu existuje i tzv. alternativní beta nebo také alternativní riziková prémie. V zásadě jde o to, že se na první pohled komplikované strategie, které byly donedávna doménou jen hedge fondů, automatizují, tím pádem výrazně klesnou náklady a je možné je tedy využít v nízkonákladovém světě ETF, potažmo i OPF.

Dolar opět pod tlakem

Oslabení dolaru přispělo k tomu, že americké akciové trhy v lokální měně vzrostly za podpory dobrého začátku výsledkové sezóny, kdežto evropské a japonské stagnovaly. Bonitní dluhopisy ztratily.

Divoký konec roku pro měnové zajištění

„Ceny fondů se na přelomu roku jednorázově technicky pohnuly nahoru a dolů: nic podstatného se ale neděje. Za pohybem cen fondů, které se zajišťují proti měnovému riziku, stojí technické faktory, které nesouvisí s jejich investiční strategií: před koncem roku nárůst i pokles cen ovlivnilo zejména dočasné přecenění hodnoty zajišťovacích operací.“

Je sběratelství investice?

Alternativní investice, čímž máme v tomto případě na mysli hlavně obrazy, starožitnosti a další umělecká díla, jsou velmi specifická záležitost.

Akcie rozhodně, dluhopisy opatrně

Většina oslovených analytiků a portfolio manažerů se shoduje v tom, že akcie mají i v roce 2018 co nabídnout. Nepříznivý výhled mají naopak pro dluhopisy.

Probuzené globální EM

Globální rozvíjející se akciové trhy mohou pokračovat v dosavadní nadvýkonnosti oproti globálním vyspělým trhům s rizikem větších poklesů při korekcích. Na EM existuje řada akciových fondů i ETF.

Alternativní beta

O tzv. smart beta jistě již naši čtenáři slyšeli mnohokrát. Ovšem jedním ze skloňovaných pojmů v poslední době je i tzv. alternativní beta. O co jde?

Raiffeisen realitní fond

Krátce existující korunový speciální fond nemovitostí, který hodlá investovat do administrativních, maloobchodních, multifunkčních a logistických objektů hlavně ve velkých městech ČR.

BNP Paribas Flexi I US Mortgage

Dolarový dluhopisový fond zacílený na hypoteční dluhopisy z USA typu MBS. Má měnově zajištěnou eurovou třídu. Benchmark i jediného přímého konkurenta v minulosti výrazně překonal.

Amundi Bond Euro High Yield

Eurový dluhopisový fond zaměřený na rizikovější evropské high yield dluhopisy. Zajišťuje měnové riziko do eura a má i zajištěnou korunovou třídu. Vůči konkurenci vykazuje průměrné výsledky.

ECB asi zvedne sazby v příštím roce

Zatímco v letech minulých bylo předmětem diskuzí spíše to, kdy úrokové sazby zvedne Fed, v posledních měsících přichází pozvolna řeč na ECB. Ta sice se zvedáním sazeb nijak nespěchá, zatím přikročila jen k omezení kvantitativního uvolňování, nicméně jednou k tomu dojde.

Jsou švýcarské „3a“ fondy inspirací pro ČR?

Švýcarský třetí pilíř funguje déle než český a nabízí podstatně širší výběr investičních strategií. Jak se jednotlivým penzijním fondům vedlo a co by si ze Švýcarska mohla vzít ČR?

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, člen představenstva Pioneer Investments)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Nový světový býčí trend


Obrázek aktuálně Vývoj indexu MSCI ACWI a % zemí s akciemi alespoň 20 % nad min.


Trhy zatím volby neděsí


Obrázek aktuálně Implikovaná volatilita amerických akciových trhů



Doporučujeme

Jak se povedl MiFID II?
MiFID II se nezadržitelně blíží konečně i k nám. Co všechno se změní pro investiční zprostředkovatele? Odpovědi je třeba hledat hlavně v doprovodných národních změnách a ne v MiFIDu samotném.

Temné“ stránky ETP
ETP, nebo chcete-li ETF, jsou čím dál větším počtem investorů preferována před podílovými fondy. Ačkoliv jsou ETP výborný produkt, mají i ona svá, možná trochu skrytá rizika.

Globální strategická a taktická alokace aktiv
Co je strategická a taktická alokace portfolia a co má společného s diverzifikací?

Strategie podle cílového roku
Fondy životního cyklu nabízejí dlouhodobý přechod z dynamické investiční strategie na výrazně konzervativní k pevnému cílovému roku.