Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna starších čísel

Archiv starších čísel časopisu FOND SHOP

Seznam čísel:
20/2018 19/2018 18/2018 17/2018 15/2018 14/2018 13/2018 12/2018 11/2018 10/2018 9/2018 8/2018 7/2018 6/2018 5/2018 4/2018 3/2018 2/2018

FOND SHOP 14/2018 zde dne 19.7.2018

Co s dluhopisy?

Dluhopisová legenda Bill Gross prohlásil v dubnu tohoto roku, že býčí trh, který začal na amerických dluhopisech v roce 1981, po mnoha letech skončil a jsme nyní v trhu medvědím. Jenže jeho Janus Henderson Global Unconstrained Bond Fund prodělal jen za první polovinu roku 6,3 %, mnohem více než podobné fondy. Ostatně za jediný den, 29.5.2018, dokázal fond propadnout o 3 %, když byl short na německé dluhopisy a long na americké dluhopisy, což se nevyplatilo. Je tedy možné, že se Bill Gross plete.

Návrat pozitivní nálady

Americké a evropské akciové indexy zhodnotily po odrazu z lokálního dna díky menšímu strachu z obchodních sporů mezi USA a EU. Výnosové křivky dluhopisů se zploštily, ropa zlevnila.

Změny ve slavných indexech

Slavný index S&P 500 čekají změny. Nemění se sice přímo jeho složení, ale zařazení některých společností do jednotlivých sektorů. Facebook a Google totiž již nebudou patřit do technologického sektoru, ale do nově vzniklého sektoru communications-services, spolu například s Netflixem.

Přestaňme se bát dluhopisů

Dluhopisy investičního stupně poslední dobou spíše ztrácely. Do budoucna ale mohou lépe diverzifikovat portfolia, protože současná konjunktura nepotrvá věčně a eskalace inflace není pravděpodobná

Zastavme lumíky v nás

Západní společnost jde jako mýtičtí lumíci na smrtelný pochod za krásnými přísliby eura, zrušení hotovosti, světa (téměř) bez práce nebo pečovatelského státu, upozorňuje ekonomka Hana Lipovská.

High yieldy v poklesu

Dluhopisy s vysokým výnosem již několik měsíců mírně ztrácejí a tento trend může pokračovat. Z evropských i globálních high yield dluhopisových fondů je dost těch se zajištěnou korunovou třídou.

Většina aktivních fondů nepřekoná benchmark

Ačkoliv je popularita ETF rok od roku větší, velká část investorů stále využívá jako základní investiční nástroj aktivně řízené podílové fondy. Ty ale většinou zaostávají za benchmarkem.

KBI Water Fund

Akciový fond s historií spadající až do roku 2000, který investuje do společností z oblasti vodního hospodářství. Zaměřuje se přitom na tři klíčové segmenty.

Fidelity Funds – Global Dividend Fund

Globální akciový fond s hodnotovým stylem a zaměřením na solidní dividendový výnos. Nadvažuje Evropu proti ostatním regionům. Při průměrné výkonosti předčí své konkurenty nižší volatilitou.

Jednoduché investiční rady, které fungují

Naprostá většina lidí přemýšlí nad tím, jaká investiční rada je ta nejlepší. Odpovědět na to ale není tak snadné. Několik jednoduchých rad může použít každý, další je ale třeba individualizovat.

Raiffeisen strategie balancovaná

Smíšený korunový fond, který dává v neutrální alokaci rizikovým aktivům 50% váhu. Doplňuje tak stávající nabídku smíšených fondů s více konzervativní a naopak více dynamickou strategií.

Kam až poroste PRIBOR?

PRIBOR (PRague InterBank Offered Rate), pokud by to někdo nevěděl, je dle definice ČNB odhad úrokové sazby, za kterou by byla referenční banka ochotna poskytnout depozitum jiné bance na mezibankovním trhu. Tedy česká obdoba mnohem slavnější sazby LIBOR.

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, člen představenstva Pioneer Investments)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Valuace: svět zlevňuje, USA zdražuje


Obrázek aktuálně Vývoj hodnot předstihového P/E pro dané indexy


Synchronizované zpomalení PMI


Obrázek aktuálně Vývoj indexů PMI



Doporučujeme

Pouze pro zkušené
Po snížení zákonné minimální investice v roce 2016 se v ČR zvedl zájem o fondy kvalifikovaných investorů. Nyní mají úplnou volnost ve složení portfolia a lze je tak doporučit jen zkušeným investorům.

Exotická ETF a jejich rizika
ETF jsou stále populárnějším produktem. Část z nich se ale již od „původního záměru“ vzdálila a stále větší počet inverzních a pákových ETF může značit problém.

Dividendy jsou důležité
Každý akciový index má vyšší výkonnost v dividendové než cenové verzi díky efektu reinvestování dividend. Ten je podstatně silnější u indexů pro Austrálii a Evropu než pro Japonsko a USA.

Máte stále akcie z kupónovky?
Kupónová privatizace nemá mezi řadou lidí moc dobré jméno. Možná i proto leží stále „ladem“ nespočet akcií, které z této privatizace pocházejí. Nemáte taky nějaké?