Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna starších čísel

Archiv starších čísel časopisu FOND SHOP

Seznam čísel:
11/2018 10/2018 9/2018 8/2018 7/2018 6/2018 5/2018 4/2018 3/2018 2/2018 1/2018 25/2017 24/2017 23/2017 22/2017 21/2017 20/2017 19/2017

FOND SHOP 6/2018 zde dne 29.3.2018

Velká role dividend

Když podílový fond, ideálně po odečtení všech poplatků, překoná svůj benchmark, je to jistě věc, která potěší. Fondu se daří lépe než trhu, investor vydělává více, než kdyby jen kopíroval index. Jenže ono to nemusí být tak jasné. Bohužel, ne vždy jsou v benchmarcích používány indexy celkové návratnosti, tedy ty, které v sobě zahrnují i reinvestici dividend. Ač nejde o věc novou, stále se najdou investoři, kteří vliv dividend podceňují. U některých indexů přitom mohou dividendy tvořit třeba i polovinu celkového výnosu.

Útěk z akcií do bondů

Akciové trhy v čele s USA utrpěly velké ztráty kvůli zvýšenému strachu z obchodních válek a korekci IT sektoru na pozadí aféry Facebooku. Bonitní dluhopisy zhodnotily, ropa zdražila.

Děkujeme za účast na průzkumu

V minulých týdnech měli čtenáři našeho časopisu možnost vyplnit dotazník, který nám pomůže FOND SHOP ještě zlepšit. Všem, kteří se průzkumu zúčastnili, velice děkujeme.

MiFID II a transakční náklady

Podle nových pravidel MiFID II budou muset fondy mimo průběžných nákladů zveřejňovat i náklady transakční. To je sice dobře, jenže opět se zdá, že směrnice není dotažená do konce.

EMU s inflací pozadu

Někteří oslovení ekonomové předpokládají v ročním horizontu vzestup meziroční inflace v USA nad 2,5 %. V ČR všichni očekávají její návrat nad 2 %, v eurozóně naopak její udržení pod 2 %.

Opatrné fondy v záporu

Konzervativní korunové dluhopisové fondy krátkodobých investic v posledních 18 měsících většinou ztrácely z titulu úrokového rizika. Efektivně zabojovat s ním se podařilo jen dvěma.

Dividendy jsou důležité

Každý akciový index má vyšší výkonnost v dividendové než cenové verzi díky efektu reinvestování dividend. Ten je podstatně silnější u indexů pro Austrálii a Evropu než pro Japonsko a USA.

Dopady cenové války ETF

ETF si získávají čím dál větší oblibu mezi investory a nezdá se, že by se na tom mělo v dohledné době něco změnit. Jejich poskytovatelé tak mezi sebou bojují o podíl na trhu.

J&T Money CZK

Korunový fond zaměřený na kratší korporátní dluhopisy s vysokým výnosem převážně z Česka a Slovenska, spojené často s investičními projekty skupiny J&T. Zatím přináší nadstandardní výsledky.

Erste Vyvážený Mix FF

Korunový smíšený defenzivní až vyvážený fond fondů s neutrálním podílem globálně diverzifikované akciové složky 30 % a převahou investičního pásma v dluhopisové složce. Patří k lepšímu průměru.

NN (L) International Czech Equity

Korunový aktivně řízený akciový fond zaměřený na region střední Evropy s převahou České republiky. Na tříleté periodě poráží větší část konkurence.

Parvest Equity Nordic Small Cap

Eurový akciový fond zaměřený na region severní Evropy, tedy Švédsko, Finsko, Norsko a Dánsko. V rámci těchto zemí fond cílí pouze na akcie malých společností.

Auto jako investice

Investice do starých klasických automobilů je pro většinu investorů spojena zejména s láskou k těmto krásným strojům. Může ale být i výnosově zajímavá.

Zisková Amerika

Evropské akciové trhy jsou z pohledu valuací výrazně levnější než ty americké. Ať už jde např. o ukazatel P/B, kde se gap mezi valuacemi Evropy a USA blíží rekordům (2 pro Stoxx 600 vs. 3,4 pro S&P 500), tak třeba z pohledu P/E.

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, člen představenstva Pioneer Investments)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Nový světový býčí trend


Obrázek aktuálně Vývoj indexu MSCI ACWI a % zemí s akciemi alespoň 20 % nad min.


Trhy zatím volby neděsí


Obrázek aktuálně Implikovaná volatilita amerických akciových trhů



Doporučujeme

Jak se povedl MiFID II?
MiFID II se nezadržitelně blíží konečně i k nám. Co všechno se změní pro investiční zprostředkovatele? Odpovědi je třeba hledat hlavně v doprovodných národních změnách a ne v MiFIDu samotném.

Temné“ stránky ETP
ETP, nebo chcete-li ETF, jsou čím dál větším počtem investorů preferována před podílovými fondy. Ačkoliv jsou ETP výborný produkt, mají i ona svá, možná trochu skrytá rizika.

Globální strategická a taktická alokace aktiv
Co je strategická a taktická alokace portfolia a co má společného s diverzifikací?

Strategie podle cílového roku
Fondy životního cyklu nabízejí dlouhodobý přechod z dynamické investiční strategie na výrazně konzervativní k pevnému cílovému roku.