Archiv starších čísel časopisu FOND SHOP
7/2021 6/2021 5/2021 4/2021 3/2021 2/2021 1/2021 25/2020 24/2020 23/2020 22/2020 21/2020 20/2020 19/2020 18/2020 17/2020 15/2020 14/2020
FOND SHOP 5/2021 zde dne 11.03.2021
Investiční kompas
Kolektivnímu investování do podílových fondů nebo ETF sluší jakýsi „investiční kompas“, který pomáhá průběžně vyhodnocovat faktory důležité pro atraktivnost hlavních tříd aktiv do budoucna – zejména akcií v členění na regiony a sektory a dluhopisů rozdělených podle typu emitenta, ratingu nebo durace. Je pak dobré sledovat monetární i fiskální politiku a jejich pravděpodobný dopad např. na peněžní zásobu nebo zadluženost ekonomických subjektů, stejně jako schůdnost počínání centrálních bank a vlád v kontextu inflačních nebo deflačních tlaků.
Výprodej technologií
Akcie nerovnoměrně klesly, když výrazné zvýšení dluhopisových výnosů a výpůjčních nákladů firem zatížilo hlavně růstové tituly a tzv. big techy. Bonitní dluhopisy v USA značně ztratily na ceně.
Pár zajímavostí z dopisu Warrena Buffetta
Warren Buffett je bezpochyby nejznámějším a nejúspěšnějším akciovým investorem na světě. Pokud byste v roce 1964 nakoupili akcie jeho firmy Berkshire Hathaway (BRKB, BRKA), potom by vám „věštec z Omahy“ zhodnotil ke konci roku 2020 vaše úspory o neuvěřitelných 2 810 526 % (20 % ročně). Americký akciový index S&P 500 zhodnotil ve stejném období o 23 454 % (10,2 % ročně). Není proto divu, že již několik desetiletí přitahuje pozornost investorů i médií. Obzvláště pak v únoru, kdy je zveřejňována výroční zpráva a dopis akcionářům Berkshire Hathaway.
Investice pro příští roky
Výhled Amundi AM na průměrnou výnosnost hlavních tříd aktiv v následujících 10 letech nefavorizuje státní dluhopisy vyspělých zemí a očekává vyrovnané kladné zhodnocení akciových regionů.
Dluhopisové výnosy budou dále stoupat
Respondenti většinou počítají s dalším růstem výnosů do splatnosti u dluhopisů investičního stupně, tzn. poklesem jejich cen. Z těch rizikových vypadají zajímavě kratší korporátní high yieldy.
Náskok dluhopisů EM
Dluhopisy z rozvíjejících se trhů v tvrdých a částečně i lokálních měnách překonaly během posledních let dluhopisy investičního stupně z vyspělých trhů. Na dluhopisy EM cílí řada fondů i ETF.
Jak se dívat na inflaci?
Většina lidí si pod pojmem inflace prostě představí CPI, tedy růst cenové hladiny pro spotřebitele. Nicméně na inflaci je dobré se dívat v širších souvislostech.
„Spořáky“ pod inflací
Koronakrize srazila úročení korunových spořicích účtů hluboko pod úroveň očekávané inflace v ČR. Přesto se pro různé objemy úspor vyplatí některé z nich podstatně více než jiné.
BNP Paribas Global Convertible
V koruně dostupný dluhopisový fond zaměřený na tzv. konvertibilní dluhopisy. Na pětileté periodě mírně poráží benchmark i průměr globální konkurence.
Allianz Strategic Bond
Aktivně řízený globální dluhopisový fond, jehož cílem je překonávat výnos indexu Bloomberg Barclays Global Aggregate, což se mu prozatím i daří.
Jak investovat do e-commerce pomocí ETF
Tzv. e-commerce, široký pojem, který neznamená zdaleka jen online maloobchodní prodej, je v poslední době v kurzu. Jak celé téma uchopit investičně?
Čeká ropu nový býčí supercyklus?
Ropa má za sebou mnoho let, ve kterých její cena víceméně klesala. Šlo o cca 12 let dlouhý medvědí supercyklus, kdy dolů táhl ropu jak převis nabídky, tak zpomalení v Číně, obchodní války a samozřejmě i pandemie COVID-19.
