Archiv starších čísel časopisu FOND SHOP
20/2018 19/2018 18/2018 17/2018 15/2018 14/2018 13/2018 12/2018 11/2018 10/2018 9/2018 8/2018 7/2018 6/2018 5/2018 4/2018 3/2018 2/2018
FOND SHOP 2/2018 zde dne 1.2.2018
"Alternativní"
Pojem smart beta asi zná každý náš čtenář. Nejen, že jsme se otázce smart beta v našich článcích věnovali již několikrát, jde ale i o poměrně jasný současný trend, zejména v oblasti ETF. Jenže mimo smart betu existuje i tzv. alternativní beta nebo také alternativní riziková prémie. V zásadě jde o to, že se na první pohled komplikované strategie, které byly donedávna doménou jen hedge fondů, automatizují, tím pádem výrazně klesnou náklady a je možné je tedy využít v nízkonákladovém světě ETF, potažmo i OPF.
Dolar opět pod tlakem
Oslabení dolaru přispělo k tomu, že americké akciové trhy v lokální měně vzrostly za podpory dobrého začátku výsledkové sezóny, kdežto evropské a japonské stagnovaly. Bonitní dluhopisy ztratily.
Divoký konec roku pro měnové zajištění
„Ceny fondů se na přelomu roku jednorázově technicky pohnuly nahoru a dolů: nic podstatného se ale neděje. Za pohybem cen fondů, které se zajišťují proti měnovému riziku, stojí technické faktory, které nesouvisí s jejich investiční strategií: před koncem roku nárůst i pokles cen ovlivnilo zejména dočasné přecenění hodnoty zajišťovacích operací.“
Je sběratelství investice?
Alternativní investice, čímž máme v tomto případě na mysli hlavně obrazy, starožitnosti a další umělecká díla, jsou velmi specifická záležitost.
Akcie rozhodně, dluhopisy opatrně
Většina oslovených analytiků a portfolio manažerů se shoduje v tom, že akcie mají i v roce 2018 co nabídnout. Nepříznivý výhled mají naopak pro dluhopisy.
Probuzené globální EM
Globální rozvíjející se akciové trhy mohou pokračovat v dosavadní nadvýkonnosti oproti globálním vyspělým trhům s rizikem větších poklesů při korekcích. Na EM existuje řada akciových fondů i ETF.
Alternativní beta
O tzv. smart beta jistě již naši čtenáři slyšeli mnohokrát. Ovšem jedním ze skloňovaných pojmů v poslední době je i tzv. alternativní beta. O co jde?
Raiffeisen realitní fond
Krátce existující korunový speciální fond nemovitostí, který hodlá investovat do administrativních, maloobchodních, multifunkčních a logistických objektů hlavně ve velkých městech ČR.
BNP Paribas Flexi I US Mortgage
Dolarový dluhopisový fond zacílený na hypoteční dluhopisy z USA typu MBS. Má měnově zajištěnou eurovou třídu. Benchmark i jediného přímého konkurenta v minulosti výrazně překonal.
Amundi Bond Euro High Yield
Eurový dluhopisový fond zaměřený na rizikovější evropské high yield dluhopisy. Zajišťuje měnové riziko do eura a má i zajištěnou korunovou třídu. Vůči konkurenci vykazuje průměrné výsledky.
ECB asi zvedne sazby v příštím roce
Zatímco v letech minulých bylo předmětem diskuzí spíše to, kdy úrokové sazby zvedne Fed, v posledních měsících přichází pozvolna řeč na ECB. Ta sice se zvedáním sazeb nijak nespěchá, zatím přikročila jen k omezení kvantitativního uvolňování, nicméně jednou k tomu dojde.
Jsou švýcarské „3a“ fondy inspirací pro ČR?
Švýcarský třetí pilíř funguje déle než český a nabízí podstatně širší výběr investičních strategií. Jak se jednotlivým penzijním fondům vedlo a co by si ze Švýcarska mohla vzít ČR?
