Archiv starších čísel časopisu FOND SHOP
24/2018 23/2018 22/2018 21/2018 20/2018 19/2018 18/2018 17/2018 15/2018 14/2018 13/2018 12/2018 11/2018 10/2018 9/2018 8/2018 7/2018 6/2018
FOND SHOP 6/2018 zde dne 29.3.2018
Velká role dividend
Když podílový fond, ideálně po odečtení všech poplatků, překoná svůj benchmark, je to jistě věc, která potěší. Fondu se daří lépe než trhu, investor vydělává více, než kdyby jen kopíroval index. Jenže ono to nemusí být tak jasné. Bohužel, ne vždy jsou v benchmarcích používány indexy celkové návratnosti, tedy ty, které v sobě zahrnují i reinvestici dividend. Ač nejde o věc novou, stále se najdou investoři, kteří vliv dividend podceňují. U některých indexů přitom mohou dividendy tvořit třeba i polovinu celkového výnosu.
Útěk z akcií do bondů
Akciové trhy v čele s USA utrpěly velké ztráty kvůli zvýšenému strachu z obchodních válek a korekci IT sektoru na pozadí aféry Facebooku. Bonitní dluhopisy zhodnotily, ropa zdražila.
Děkujeme za účast na průzkumu
V minulých týdnech měli čtenáři našeho časopisu možnost vyplnit dotazník, který nám pomůže FOND SHOP ještě zlepšit. Všem, kteří se průzkumu zúčastnili, velice děkujeme.
MiFID II a transakční náklady
Podle nových pravidel MiFID II budou muset fondy mimo průběžných nákladů zveřejňovat i náklady transakční. To je sice dobře, jenže opět se zdá, že směrnice není dotažená do konce.
EMU s inflací pozadu
Někteří oslovení ekonomové předpokládají v ročním horizontu vzestup meziroční inflace v USA nad 2,5 %. V ČR všichni očekávají její návrat nad 2 %, v eurozóně naopak její udržení pod 2 %.
Opatrné fondy v záporu
Konzervativní korunové dluhopisové fondy krátkodobých investic v posledních 18 měsících většinou ztrácely z titulu úrokového rizika. Efektivně zabojovat s ním se podařilo jen dvěma.
Dividendy jsou důležité
Každý akciový index má vyšší výkonnost v dividendové než cenové verzi díky efektu reinvestování dividend. Ten je podstatně silnější u indexů pro Austrálii a Evropu než pro Japonsko a USA.
Dopady cenové války ETF
ETF si získávají čím dál větší oblibu mezi investory a nezdá se, že by se na tom mělo v dohledné době něco změnit. Jejich poskytovatelé tak mezi sebou bojují o podíl na trhu.
J&T Money CZK
Korunový fond zaměřený na kratší korporátní dluhopisy s vysokým výnosem převážně z Česka a Slovenska, spojené často s investičními projekty skupiny J&T. Zatím přináší nadstandardní výsledky.
Erste Vyvážený Mix FF
Korunový smíšený defenzivní až vyvážený fond fondů s neutrálním podílem globálně diverzifikované akciové složky 30 % a převahou investičního pásma v dluhopisové složce. Patří k lepšímu průměru.
NN (L) International Czech Equity
Korunový aktivně řízený akciový fond zaměřený na region střední Evropy s převahou České republiky. Na tříleté periodě poráží větší část konkurence.
Parvest Equity Nordic Small Cap
Eurový akciový fond zaměřený na region severní Evropy, tedy Švédsko, Finsko, Norsko a Dánsko. V rámci těchto zemí fond cílí pouze na akcie malých společností.
Auto jako investice
Investice do starých klasických automobilů je pro většinu investorů spojena zejména s láskou k těmto krásným strojům. Může ale být i výnosově zajímavá.
Zisková Amerika
Evropské akciové trhy jsou z pohledu valuací výrazně levnější než ty americké. Ať už jde např. o ukazatel P/B, kde se gap mezi valuacemi Evropy a USA blíží rekordům (2 pro Stoxx 600 vs. 3,4 pro S&P 500), tak třeba z pohledu P/E.
