Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna starších čísel

Archiv starších čísel časopisu FOND SHOP

Seznam čísel:
11/2018 10/2018 9/2018 8/2018 7/2018 6/2018 5/2018 4/2018 3/2018 2/2018 1/2018 25/2017 24/2017 23/2017 22/2017 21/2017 20/2017 19/2017

FOND SHOP 24/2017 zde dne 30.11.2017

Ochrana spotřebitele

Zákonná regulace poskytování finančních produktů a služeb, vedoucí k vyšší ochraně spotřebitele, bývá někdy předmětem vášnivých odborných i politických diskusí. Příslušná legislativa na jedné straně ztěžuje provádění různých nešvarů ze strany zprostředkovatelů proti neinformovaným klientům, na druhé straně ale finanční produkty a služby prodražuje, pokud vyžaduje nadstandardní komfort pro klienty nebo náročné byrokratické postupy i u bezvýznamných úkonů. Do určité míry jde o věc názoru, kdy každý klade rozdílný důraz na jiné aspekty. Mně se v této souvislosti docela zamlouvá termín „zlatá střední cesta“.

Trhy bez trendu

Vyspělé akciové trhy neměly jasný trend. Do hry vstoupil měnový vývoj, když dolar oslabil vůči ostatním měnám. Euru pomohla silná makrodata. Dlouhé dluhopisy USA i zemí EMU mírně zhodnotily.

2017: první rok bez měsíčního poklesu?

Pokud se podíváme na výnosy indexu S&P 500 TR v USD, zjistíme, že od začátku roku nebyl index ještě ani jeden měsíc v mínusu (chybí data za listopad a prosinec). Americké akcie mají z tohoto pohledu zaděláno na absolutní rekord.

MiFID II. Cui bono?

MiFID II vstoupí v platnost počátkem ledna příštího roku, tedy již za pár týdnů. Ačkoliv by podle původního záměru mělo jít o věc pro investora / klienta prospěšnou, skutečnost může být zcela jiná

Potíže i šance dluhopisů

Ondřej Matuška ze společnosti Conseq IM očekává u státních dluhopisů ČR další růst výnosů a pokles cen. Za atraktivní nyní považuje turecký nebo polský dluhopisový trh.

Technologie stále září

Globální akciový sektor informačních technologií, který zohledňuje hlavně trh USA, předvádí silnou nadvýkonnost. Tu si může udržet při vyšší volatilitě. Na sektor se zaměřuje pár fondů a řada ETF.

Jak číst ukazatel P/E

Ukazatel P/E zná asi každý investor. Jde o zdánlivě jednoduché a oblíbené číslo. Když se ale na P/E podíváme více zblízka, zjistíme, že má řadu výpočtů a variací.

Lithium, surovina budoucnosti

O lithiu se v poslední době v ČR mluví zejména v rámci toho, kdo jej bude u nás těžit. Jenže lithium je daleko více než jen politická kauza v ČR. Podle mnohých jde o velmi zajímavou investici.

Conseq Invest Konzervativní

Korunový dluhopisový fond cílící na kratší splatnosti. Své investice diverzifikuje mezi různé typy převážně korporátních emitentů při zajištění měnového rizika. Vyniká poměrem výkonnost / riziko.

NN (L) First Class Multi Asset

Globální smíšený vyvážený až defenzivní fond, který diverzifikuje portfolio mezi různé třídy aktiv. Zahrnuje hlavně státní dluhopisy a akcie z vyspělých trhů. Dosahuje průměrných výsledků.

Amundi Index MSCI North America

Korunový indexový akciový fond snažící se co nejpřesněji kopírovat vývoj indexu MSCI North America. Ten na rozdíl od indexu MSCI USA dává 6% váhu i kanadským akciím.

Templeton Global Fund

Dolarový globální akciový fond, který dává v portfoliu prostor i rozvíjejícím se trhům. Oproti benchmarku i většině konkurence výrazně podvažuje USA a naopak převažuje Británii.

Předvánoční úvěry

Spotřebitelské úvěry se již rok řídí novou legislativou, která klade důraz na vyšší ochranu spotřebitele. Ta sice omezí různé nešvary, ale v současném úrokovém prostředí může přispět k růstu RPSN.

Silný růst v rámci historie

Japonské akcie se v posledních týdnech dostaly znovu do popředí zájmu, když například známý index Nikkei 225 vystoupal 7. listopadu na svá 25letá maxima. Podobně je na tom i Topix, tedy další slavný japonský index.

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, člen představenstva Pioneer Investments)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Nový světový býčí trend


Obrázek aktuálně Vývoj indexu MSCI ACWI a % zemí s akciemi alespoň 20 % nad min.


Trhy zatím volby neděsí


Obrázek aktuálně Implikovaná volatilita amerických akciových trhů



Doporučujeme

Jak se povedl MiFID II?
MiFID II se nezadržitelně blíží konečně i k nám. Co všechno se změní pro investiční zprostředkovatele? Odpovědi je třeba hledat hlavně v doprovodných národních změnách a ne v MiFIDu samotném.

Temné“ stránky ETP
ETP, nebo chcete-li ETF, jsou čím dál větším počtem investorů preferována před podílovými fondy. Ačkoliv jsou ETP výborný produkt, mají i ona svá, možná trochu skrytá rizika.

Globální strategická a taktická alokace aktiv
Co je strategická a taktická alokace portfolia a co má společného s diverzifikací?

Strategie podle cílového roku
Fondy životního cyklu nabízejí dlouhodobý přechod z dynamické investiční strategie na výrazně konzervativní k pevnému cílovému roku.