Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna | FOND SHOP 12/2020 | Téma vs. sektor

vytisknout článek...

Téma vs. sektor

 

V poslední době jsou čím dál populárnější investicí tematické fondy, které tak trochu zatlačily do pozadí fondy sektorové. Tematické fondy sledují nějaké „téma“, řekněme třeba technologické inovátorství, a investují do společností napříč sektory, které podle portfolio manažerů toto téma naplňují. Oproti tomu sektorové fondy sledují jen jeden konkrétní sektor, třeba technologie, a technologický inovátor podnikající například v sektoru zdravotnictví se tak do takovéhoto fondu nedostane. Sektorové fondy pak lze vlastně považovat za trochu „čistší“ či přímější řešení.

Nic z výše uvedeného ale neznamená, že bychom sektorové investice považovali za něco, co by mělo přijít do každého portfolia. Spíše naopak, sektorová profilace je velmi složitá záležitost, určená skutečně zkušeným investorům nebo jako vyložený doplněk portfolia. Ačkoliv totiž teoreticky můžeme sektory rozdělit třeba na cyklické a necyklické, jak ukazujeme v rubrice TÉMA, teorie je jedna věc a praxe věc druhá. Aby mohl investor se sektorovou alokací vůbec správně pracovat, je nutné zohlednit velkou řadu fak-torů. A navíc nezapomínejme na to, že ani sektory nejsou věc neměnná. Prostě a jednoduše, tematické a sektorové investování jsou něco jiného, ale v obou případech platí, že by se to s takovými fondy v žádném případě ne-mělo přehánět.

FOND SHOP 12/2020
objednávka předplatného

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, zástupce ředitele obchodu Amundi Czech Republic Asset Management)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

USA: pomalejší růst zisků


Obrázek aktuálně Vývoj a odhad vývoje EPS indexu S&P 500


Domácí akcie lákají


Obrázek aktuálně Průměrná váha akcií v portfoliích investorů z daných regionů



Doporučujeme

Jak je to s těmi ETF?
Stále rostoucí popularita ETF, která je čím dál více patrná i v ČR, přirozeně znamená, že se o tomto tématu stále častěji diskutuje. Střetávají se názory zastánců stock pickingu se zastánci indexového investování.

Svérázné Dluhopisy Republiky
Ministerstvo financí nedávno s poměrně velkou slávou představilo nové „spořící“ dluhopisy s tím, že emise ponese vznosný název Dluhopisy Republiky.

Exotická ETF a jejich rizika
ETF jsou stále populárnějším produktem. Část z nich se ale již od „původního záměru“ vzdálila a stále větší počet inverzních a pákových ETF může značit problém.

Dividendy jsou důležité
Každý akciový index má vyšší výkonnost v dividendové než cenové verzi díky efektu reinvestování dividend. Ten je podstatně silnější u indexů pro Austrálii a Evropu než pro Japonsko a USA.