Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna | FOND SHOP 13/2018 | Rostoucí korelace zvyšují obavy

vytisknout článek...

Rostoucí korelace zvyšují obavy

 

Investoři začínají vidět trend v narůstající korelaci dluhopisů a akcií, což by mohlo mít pro jejich portfolia znepokojující důsledky.

V sedmdesátých letech minulého století se dostala korelace akcií a dluhopisů dlouhodobě nad nulu, když trend vyvrcholil v roce 1996. Ovšem v roce 2001 byla korelace již pod nulou a směřovala hlouběji do záporných hodnot. V roce 2013 našla své dno a od toho času opět směřuje výše. Právě tento trend vyvolává obavy investorů, kteří se spoléhají na tradiční formu diverzifikace – akcie vs. dluhopisy.

Zatímco v dubnu se akcie ve Spojených státech opět začaly stabilizovat po výprodejích z února a března a údaje o inflaci prozatím uklidnily dluhopisový trh, ztratily v prvním čtvrtletí roku 2018 populární index dluhopisů Bloomberg Barclays Aggregate a akciový index S&P 500 shodně více než 1 procentní bod. Tento případ nastal pouze počtvrté za posledních třicet let.

Plnou verzi článku naleznete v tištěné podobě časopisu FOND SHOP 13/2018
objednávka předplatného

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, člen představenstva Pioneer Investments)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Nový světový býčí trend


Obrázek aktuálně Vývoj indexu MSCI ACWI a % zemí s akciemi alespoň 20 % nad min.


Trhy zatím volby neděsí


Obrázek aktuálně Implikovaná volatilita amerických akciových trhů



Doporučujeme

Jak se povedl MiFID II?
MiFID II se nezadržitelně blíží konečně i k nám. Co všechno se změní pro investiční zprostředkovatele? Odpovědi je třeba hledat hlavně v doprovodných národních změnách a ne v MiFIDu samotném.

Temné“ stránky ETP
ETP, nebo chcete-li ETF, jsou čím dál větším počtem investorů preferována před podílovými fondy. Ačkoliv jsou ETP výborný produkt, mají i ona svá, možná trochu skrytá rizika.

Globální strategická a taktická alokace aktiv
Co je strategická a taktická alokace portfolia a co má společného s diverzifikací?

Strategie podle cílového roku
Fondy životního cyklu nabízejí dlouhodobý přechod z dynamické investiční strategie na výrazně konzervativní k pevnému cílovému roku.